2026.4.18——公司情报及行业核心逻辑信息跟踪

@股海选时

———公司业绩及公告———

长光华芯：
发布2025年年度报告
实现营业收入4.77亿元
同比增长75.09%；
归属于上市公司股东的净利润为2176.41万元
较2024年净亏损9973.59万元实现扭亏为盈。
公司Q4净利润0.01亿
Q3净利润0.12亿
据此计算，Q4净利润环比下降93%。

——宁德时代
股东宁波联合创新新能源投资管理合伙企业（有限合伙）拟通过询价转让方式出让5800万股，占总股本的1.27%。

截至一季度末，宁波联合创新新能源投资管理合伙企业（有限合伙）持有宁德时代6.23%股份，为公司的第四大股东。

———北方华创
发布2025年年度报告，实现营业收入393.53亿元，同比增长30.85%；归属于上市公司股东的净利润为55.22亿元，同比下降1.77%。

公司Q4净利润3.92亿
Q3净利润19.22亿
据此计算，Q4净利润环比下降79%

信维通信：
一季度净利润同比增长35.35%
2026年第一季度实现营业收入19.92亿元，同比增长14.31%；归属于上市公司股东的净利润为1.05亿元，同比增长35.35%。 ​​​

仕佳光子：
2026年第一季度实现营业收入5.77亿元，同比增长32.18%；归属于上市公司股东的净利润为1.16亿元，同比增长24.66%。业绩变动主要系人工智能相关的市场需求增加，公司生产经营能力提升，产品销售订单额增多。 ​​​

海星股份：
2025年净利润2.06亿元 同比增长28.17%

中国核建：
一季度新签合同192.04亿元 营收224.52亿元

游戏工委：
一季度中国游戏市场实际销售收入971.72亿元 同比增长13.38%

扬杰科技：
第一季度净利润同比增长41.01%

北方稀土：
2025年净利润23亿元 同比增长124%

海康威视
发布一季报，一季度营业总收入207.15亿元，同比增长11.78%；归属于母公司所有者的净利润27.81亿元，同比增长36.42%。

———行业逻辑———

———固态电池
扩产大年：
固态设备增量环节及厂商梳理
前言：
4-5月份固态电池产业迎来持续催化
4月21日宁德超级科技日、
4月底北京车展、
5月12日CIBF电池展等

固态电池制备工艺核心步骤：
原料预处理→极片/电解质制备→电芯组装→界面处理→化成分容→检测。
1.1 前段工艺负责正负极极片、固态电解质制备，主要设备：

（1）电极制备：
粉体包覆机（原料预处理）、
纤维化设备/干法混料机（材料混合）、干法成膜机（极片成型）、
分切机（裁切修边）。
（2）电解质膜制备：
三大路线方案不同，包括流延机（氧化物体系）、蒸镀机（硫化物体系）、热压机（聚合物体系）等。
1.2 中段工艺负责电芯组装与界面优化，主要设备：（1）电芯堆叠：叠片机（层叠正极/电解质/负极）。
（2）界面处理：等静压机（界面压实）、激光制痕设备（极片边缘定型）。（3）封装：激光焊接机（电芯焊接）、软包/硬壳封装机。1.3 后段工艺负责化成分容与性能测试，主要设备：（1）化成：高压化成分容柜（激活电芯界面）。（2）测试：断层扫描仪、内阻检测仪、电芯测试仪、老化箱等。
二. 核心设备及厂商2.1 增量设备固态电池相较液态锂电池，取消注液、隔膜，全流程以干法、叠片、等静压为核心：（1）干法电极设备：无需溶剂，将电极混合材料直接涂覆在集流体，替代传统湿法工艺（湿法搅拌+涂布烘干）。（2）叠片机：固态电解质膜通常较脆，采用叠片方式可使电池内部结构更稳定，替代传统卷绕机。（3）等静压机：对电芯均匀施加极高压力，消除电芯内部空隙，降低界面阻抗，替代传统辊压机。（4）激光制痕设备：等静压易导致极片边缘塌陷，需增设绝缘胶框，胶框印刷主要采用激光制痕。

2.2 设备厂商

（1）前段：
先导智能（整线）、
海目星（整线）、
宏工科技（干法混料机）、
尚水智能（干法纤维化/混料机）。

（2）中段：
德龙激光（激光制痕设备）、
联赢激光（激光焊接机）、
荣旗科技（等静压机）。

（3）后段：
杭可科技（高压化成分容机）、
华自科技（高压化成分容机）、
先惠技术（模组线/PACK线）

————猪肉

去年7月以来
全国能繁母猪存栏量已连续9个月下降，今年3月份新生仔猪数量17个月后首次同比下降，有利于改善生猪供需，推动后市猪价合理回升。

专家研判，受产能偏高、市场供给惯性增加影响，当前生猪价格低位运行。随着产能去化效果逐步显现，猪价有望逐步企稳回升，全年有望呈现“前低后高、窄幅波动”特征。

———结构调研———
本周（4月13日—17日）机构投资者调研热情不减，截至4月17日，本周共有344家A股上市公司接受机构调研。

从赚钱效应来看，超七成机构调研股实现正收益，其中协创数据本周股价创近期新高，累计涨53.18%。

热门调研标的方面，本周有6家上市公司接受超百家机构调研，10家公司接受50家以上机构调研

恒逸石化、润泽科技两家公司
本周都接受186家机构调研，成为机构最为关注的“团宠”

华特气体、蓝思科技、耐普矿机分别接受163家、118家、109家机构调研。

恒逸石化一季报业绩亮眼

恒逸石化2026年一季度交出亮眼的成绩单，2026年一季度，恒逸石化实现营业收入299.48亿元，同比增长10.23%；归母净利润19.95亿元，同比大增3773.77%。

据恒逸石化介绍，该公司是“炼化—化工—化纤”全产业链一体化龙头企业，以东南亚地区文莱炼化一期项目为上游战略支点，国内PTA-PET及CPL-PA6工厂为产业基石，通过境内外高效联动与上中下游垂直集成，构建了从原油加工到化纤产品的一体化全产业链闭环，形成了国内独有的“涤纶+锦纶”双轮驱动、各业务板块均衡并进的柱状产业布局。

对于该公司文莱二期项目的进展，恒逸石化表示，公司将文莱炼化二期项目的设计产能优化调整为1200万吨/年，项目以加工重油为主，主要生产Diesel、PX、BZ以及其他附加值较高的成品油及化工产品，原料结构及产成品结构大幅优化，且产品收率相较一期显著提升。

机构还问及原油来源及供应保障情况，恒逸石化回应表示，文莱项目原油的主要来源为文莱达鲁萨兰国本地和马来西亚等国家，采购价格以布伦特原油为结算基准。同时，文莱达鲁萨兰国对该公司负有战略保供义务，原油供应和运费未受到地缘政治因素的影响，可以确保文莱炼化一期项目长期满负荷运转，其生产的产成品主要面向东南亚及澳洲等地销售，销售价格均按照市场价结算，可以充分享受东南亚成品油价差上涨红利。

润泽科技发力境内AIDC

润泽科技本周亦接受机构扎堆调研，该公司是全国最大规模的数据中心产业园运营主体，主营数据中心（IDC）、智算中心（AIDC）及云计算、物联网领域业务。在调研中，机构投资者问及该公司2025年客户结构分布变化、国内AIDC供需情况等问题。

对于客户结构变化的原因，润泽科技表示，近三年公司在客户多样性方向重点发力，精准把握了人工智能产业发展机遇。目前，润泽科技已从上市前单一客户占比较高的格局，升级为当前深度覆盖国内前三大互联网企业、头部云服务厂商及主流AI客户的布局，公司未来发展将与整个人工智能行业高速发展深度绑定、同频共振。

2026年以来，头部互联网企业市场招投标规模较往年实现大幅增长。底层业务需求维度，近三年国内Token需求量呈现指数级增长态势。对于国内AIDC需求情况，润泽科技介绍道，目前公司廊坊园区在建单体200MW项目、佛山园区在建40MW项目及惠州园区在建40MW项目均已售罄；平湖园区、重庆园区及巴淡岛园区在建算力中心正处于商务洽谈阶段，市场需求保持旺盛态势。

润泽科技介绍，公司未来几年有两大业务重心，一是境内重点发力AIDC业务；二是境外快速扩张布局数据中心业务。

晶盛机电业务进展受关注

晶盛机电本周接受179家机构调研，重点被问及半导体装备业务进展、碳化硅衬底材料进展和产能布局等。晶盛机电表示，在集成电路装备领域，该公司积极推进12英寸干进干出边抛机、12英寸双面减薄机等新产品的客户验证；成功开发应用于先进封装的超快紫外激光开槽设备，填补国内高端紫外激光开槽技术领域的空白，实现国产替代。

在碳化硅衬底材料方面，晶盛机电介绍称，该公司目前攻克了12英寸碳化硅晶体生长中的温场不均、晶体开裂等核心难题，实现了12英寸超大尺寸晶体生长的技术突破，成功建设12英寸碳化硅衬底加工中试线，并基于下游应用，向产业链客户进行送样验证。

同时，晶盛机电积极推进8英寸碳化硅衬底在全球的客户验证，送样客户范围大幅提升，产品验证进展顺利，并成功获取海内外客户的批量订单。光学级碳化硅材料方面，8英寸产品工艺稳定并实现规模量产，12英寸光学级碳化硅衬底研发取得突破并小批量生产。

从产能布局来看，晶盛机电称，基于全球碳化硅产业的良好发展前景和广阔市场，在马来西亚槟城投建8英寸碳化硅衬底产业化项目，在中国银川投建8英寸碳化硅衬底片配套晶体项目，全球供应保障能力大幅提升。