【华创机械】亚太氦气大会总结及观点更新：供给扰动远超预期，乐观看待业绩弹性

#卡塔尔：生产恢复所需时间——LNG液化装置重启约2周+爬坡到稳定产能约2周+提氦装置启动爬坡约2周。除此之外容易被忽视的点：1）装置重启的先决条件不是冲突缓和，而且海峡彻底恢复通行，当前海峡远未恢复到冲突前的程度；2）ISO罐与分销体系的平衡需要时间，考虑到物流+容器回流需要3～6个月，因为市场体感恢复通常#再滞后生产恢复3个月以上。

#俄罗斯： 原本是国内氦气供给的“救命稻草”，但一纸限令将国内氦气供给推向上一轮氦气危机的情形（即85%的气源不受控）。目前俄氦对国内处于暂停状态，气体公司向俄气提出申请，等待对方审核，何时出结果未知。尽管我们相信俄气终将恢复供应国内，但因为不确定性提升，周末国内下游拿货更加积极。

红包投资建议：本次美伊冲突带来的扰动，影响或并非一时，氦气供应链复杂，不应仅把气价涨跌与冲突缓解与否直接挂钩。推荐#金宏气体（弹性大、备货足、布局积极）、#广钢气体（综合实力强、多个气源就位） 、华特气体（高端&出口）、#杭氧股份（设备+运营）、 九丰能源（国产氦）

PS：网传某珠三角气体公司周末发布涨价函，气价较上周跳涨70%