一颗红心，两手准备！

虽然周末海外出现了反复，今天亚盘油价直接高开，但A股低开高走，大盘收盘站上60日线，深成指和创业板继续新高，两市成交放大到2.6万亿，平均股价也即将新高，自3800附近开始的波段反弹还在延续。

板块方面，今天不同风格其实都有表现，盘面比较杂乱，各玩各的：

成长方向，算力、半导体继续活跃，比如北美链的光通信、PCB、液冷、光纤、钻石、燃机，半导体的存储、光刻、封测、代工和国产算力，还有电子方面的消费电子、玻璃基板和面板等。新能源今天内部分化，储能和电网表现较好，多晶硅午后冲涨停，光伏有异动。

价值方向，有色很活跃，银行和电力也在上涨。题材股方面，商业航天和AI应用也非常活跃。

目前市场经过波段反弹后，部分高景气品种已经新高，主要集中在科技股方向，而指数并不能代表所有品种的走势。

这两天看到一张图比较有意思，A股前5%个股成交额的集中度又来到45%左右，历史上每一次出现这种情况，可能会发生风格切换，比如2021年和2015年。

市场经过波段上涨后，面临的客观情况是：

第一，各个指数的指标都已经不低了，短线超买比较严重，可能随时会有比较明显的震荡。

第二，以算力几个核心品种为代表，筹码拥挤度比较高，稍微有点风吹草动，可能就会出现负反馈。

而且，现在到月底了，A股过去一年多以来，大部分当月涨幅较大的，下个月小概率继续表现，大概率要休息。

所以，这里如果你继续看好高景气，需要紧密盯住双创走势，日线不能出现跌破5日线的情形，否则需要控制仓位。

回到宏观层面，目前海外仍然比较混沌，此前两周的停火协议，北京时间周三8点结束，停火是否延期不得而知。

如果后面市场情绪继续改善，科技向的抱团炒作可能会扩散到HALO交易，年初经历过一次。如果后面没有谈拢，科技成长的情绪大概会出现回调，资金会去高股息抱团避险，然后出现高低切，比如继续围绕低位的AI应用和商业航天做文章。

因此，这里需要一颗红心，两手准备，如果继续单吊科技成长，需要做好回撤的准备，可以给自己多留点余地。