[思考]【中泰机械 | 商业航天】有望正式开启二波行情，判断节奏大于筛选标的2026 年 4 月 15 日 —6 月 15 日商业航天有望开启第二波主升行情，板块已调整 3 个月，筹码消化充分，叠加宏观环境回暖、地缘扰动减弱，具备启动条件。本轮与 2025年11月 —2026年1月概念炒作不同，#已进入可回收火箭复飞、卫星密集组网、订单业绩兑现、IPO落地的实质阶段。类似去年行情，催化节奏分两阶段：1️⃣4.15—5 月初：预热蓄势，核心是4 月 28 日长征十号乙复飞（海上网系回收）、航天大会释放政策预期，#重点关注火箭3D打印、结构件、材料，埋伏卫星环节。2️⃣5 月初 —6.15：情绪加速，朱雀三号复飞、SpaceX 星舰 V3 发射、SpaceX 与蓝箭上市预期升温，#卫星板块弹性打开，优先布局卫星载荷、太阳翼、通信测试。SpaceX估值1.75万亿美元，亚马逊加速布局，内外共振驱动板块上行。

【卫星】：电科蓝天、国博电子、ST铖昌、西测测试

【火箭】：飞沃科技、江顺科技、华曙高科、超捷股份；

【回收】：航天工程、海兰信、巨力索具、九丰能源；

【S链】：迈为股份、信维通信、再升科技、西部材料