今天，A股呈现窄幅整理，三大指数早盘均低开低走，沪指全天维持4060至4080区间横盘，创业板指数早盘一度回踩3619附近随后午后拉升翻红，维持在3670附近横盘整理。昨天我们讲因为地缘态势不明朗，所以资金还是观望为主，今天两市缩量1799，证明场外资金还是持有谨慎的观望态度；所以市场还是老样子，被量化继续主导；再者市场探底回升，回升的主要是商业航天、光通信，这说明场内资金则是高抛低吸为主。所以表现地也不是太差。

总之，市场分主观资金和量化资金；主观资金又分场内和场外资金，场内资金就是还在交易的资金，多是不担忧地缘态势的影响，所以目前它们还在场内交易，且目前玩的是高抛低吸降成本；然后场外资金多是还在担忧地缘态势的影响，因为明天是最后通牒日；所以场外资金又选择了观望不进场。再就就剩下量化，依旧是映射原油在做轮动，原油昨晚有所反弹，今天就继续轮动煤炭、电力这些地缘冲突概念；再就是读取消息语料做一些消息刺激的板块轮动，比如光通信，除了因为是主线之外今天还是被6G的消息所刺激；再就是工业气体、光刻机、光刻机材料，这是“小日子”地震的消息送的语料。因此今天整个市场基本就是这些板块在轮动。

总之，这里又得聚焦地缘消息了，看看能否延续停火，因为一时半会不会有谈判结果的；如果能再度缓和，那么市场就能再次活跃，如果不能缓和，那么就算大打，也只会是短期一个影响，跌下来给资金低吸的机会，毕竟老美是耗不起拉锯战的。

那么明天就继续紧盯原油走势吧；目前原油也还在上蹿下跳，毕竟都不知道那边能否继续谈判。一旦缓和，则还是主攻科技为主；光通信、国产算力（华为昇腾）、AI应用、半导体设备、商业航天等。如果战火复燃，那么市场大幅低开的话还是要科技为主，这个时候就可以多关注光通信核心股大跌下来的低吸机会了。

板块梳理：

光通信；本身是主线，早盘内部分化为主，芯片材料端反弹，然后二线光模块也在上涨；午间各大软件平台推送了6G利好消息，刺激板块回升反弹，毕竟6G的核心还是光。消息称：今天国内通信基础设施升级的两个关键节点：万兆光网试点验收与Pre-6G试验网首发。可达5G的10倍，全国首个Pre6G试验网在南京投入运行；再者全球6G技术与产业生态大会于2026.4.21-23在南京召开。

这里要注意的是目前炒作已经逐渐脱离光模块，走向更前端的各种通信零部件和材料端；比如光芯片、材料、滤光片、法拉第炫片、隔离器等；还有就是光模块设备端。三大材料厂云南锗业、中瓷电子、福晶科技被抱团的迹象明显，这是科技类抱团基金的必选品。然后光芯片，目前在炒东山精密和仕佳光子的补涨，继续看好。下午走强的还有OCS概念，腾景科技、德科立、赛微电子、光库科技等，这周有谷歌Cloud Next大会，但后面再涨也不是上车的机会了，因为大家都进来潜伏了，再涨就不能追了。

国产算力；主要看deepseek V4的公布，一旦与华为昇腾完美适配，那么国产算力有望迎来一波炒作，概念股多留意下华为昇腾。

商业航天方面，昨天高潮今天早上分歧，午后资金又开始回流，这里多留意有业绩预期的票，最近业绩好的都给了很好的溢价，业绩不好的也都被资金用脚投票。我讲的那几个概念股还是相对较好的。

基本上就讲这么多吧；目前市场更多是聚焦业绩线，业绩线目前最好预期就是光通信；然后是硬件端PCB和PCB材料；至于液冷，英维克业绩不及预期，其实也正常，毕竟液冷还没铺开，前期都是当题材炒而已，后续止跌后估计又会伴随着消息做一些震荡反弹。然后天孚通信业绩也一般，主因是缺料做不出来，类似于饭店里顾客一大堆，都在点菜，但厨房里菜不够；所以也再度验证上游材料、零部件的紧缺，继续看好上游光模块材料。

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