【缺口超50%！光模块核心材料磷化铟国产化提速 龙头股AXT股价已暴涨超60倍】

光模块关键材料——磷化铟市场缺口超50%，全球磷化铟衬底缺口在70%以上。据河南日报报道，日前，河南铭镓半导体有限公司二期项目50台磷化铟多晶合成炉全面进入调试阶段，该产线为国内顶尖超高频半导体材料生产线，标志着国产磷化铟核心材料量产进入冲刺期。铭镓半导体表示，当前磷化铟市场供需缺口达50%，企业订单已排至2027年初。

磷化铟具有饱和电子漂移速度高、发光损耗低的特点，是高速光模块无可替代的核心材料，堪称光模块的“心脏”，支撑着光通信从800G向1.6T、3.2T演进。AI算力需求爆发，高速光模块加速向800G/1.6T演进，磷化铟衬底的需求呈指数级增长。英伟达预测，2026年—2030年磷化铟晶圆需求将激增约20倍。今年以来，磷化铟上游原料铟价格快速攀升。今年3月，中国精铟平均价最高攀至4950元/千克，相比2025年末的2800元/千克，涨幅超76%，价格创下近十年新高。

值得注意的是，磷化铟相关概念股股价大幅上涨，美股磷化铟龙头AXT从2025年4月下旬以来，股价累计涨幅超过60倍。国内磷化铟龙头云南锗业股价也是频繁创新高，年内涨幅超110%。据不完全统计，磷化铟概念股中，上游铟原料厂商主要有锌铅金属股锡业股份、株冶集团、锌业股份等；下游则包括云南锗业、源杰科技、长光华芯、仕佳光子、三安光电等。（人民财讯）