对于大资金而言，其实光模块是个很烂的抱团对象，因为即使不考虑今年AI泡沫就将破灭的可能，AI投资也是脉冲式的。

模型显示，AI相关投资在2025年达到阶段性高点，随后下滑，至2027年便会回落至历史平均水平。此趋势表明，在基准情景下，这轮AI投资更接近于一次性的短期脉冲，其峰值贡献尚不足以单独支撑一轮典型的、增长率可达6-7%的长期资本支出上行周期。

而且我们知道，大号水晶头的门槛不在技术上，而是大厂认证繁琐而漫长的过程，但这些也只是时间问题。

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