谷歌云大会最大预期差：澜起科技
大会核心发布：谷歌将正式发布新一代 TPU v8 芯片及 AI Hypercomputer 架构，核心升级之一是深度整合 CXL 全局内存池化技术，打破传统计算与内存的紧耦合架构，将内存资源池化、按需动态分配，内存利用率从 40% 提升至 90% 以上，彻底解决大模型训练的 “内存墙” 瓶颈，并明确将在全球 TPU 集群中规模化落地该方案。同时谷歌已将 2026 年 TPU 芯片出货量目标大幅上调 50% 至 600 万颗，为配套硬件带来明确的需求增量。
澜起的核心卡位：公司是全球 CXL 内存扩展控制器（MXC）芯片龙头，CXL 3.1 MXC 芯片全球市占率达 92%，是谷歌 TPU v8/v8p 内存池化方案的核心配套供应商，已完成向谷歌的送样测试。按产业测算，单颗 TPU 预计配套 2 颗 CXL 扩展芯片，仅谷歌单客户就带来百万级的芯片需求增量，且该产品具备高单价、高毛利的特征，将直接贡献显著的业绩弹性。
二、基本盘加固：TPU 集群高速互连需求爆发，已批量供货产品持续扩容
大会发布的万卡级 TPU 集群升级，直接拉动澜起已实现商业化的核心产品订单扩张。
大会核心发布：TPU v8 性能较上一代提升 5 倍以上，支持 10 万 + 芯片的超大集群，标配 1.6T/3.2T 高速互连，对信号完整性、传输速率、低功耗提出了更高要求，PCIe/CXL 高速互连芯片是 AI 集群稳定运行的核心硬件底座。
澜起的落地优势：公司自研的 PCIe 5.0 Retimer 芯片已内置到 AEC（有源铜缆）产品中，实现对谷歌现有 TPU 集群的批量供货，是谷歌 TPU “切片” 内部低成本铜互连架构的核心配套方案。本次 TPU v8 的速率升级，将进一步拉动 PCIe/CXL Retimer 芯片的需求，而澜起已完成 PCIe 6.x/CXL 3.x 芯片的客户送样，将持续承接谷歌下一代 TPU 集群的互连升级需求，订单规模随 TPU 出货量上调同步扩张。
三、生态背书：行业技术路线定标，打开全球长期成长空间
谷歌作为全球 AI 算力巨头，本次大会的技术发布具备极强的行业风向标意义，将为澜起带来长期生态红利。
本次大会将 CXL 内存池化、PCIe/CXL 高速互连明确为下一代 AI 算力架构的核心升级方向，相当于为全球云厂商、AI 数据中心定标技术路线，将加速 CXL 技术在全行业的规模化商用落地。
澜起科技是 CXL 联盟核心成员、全球首家通过 CXL 合规测试的厂商，技术路线与谷歌完全对齐，谷歌的规模化商用将大幅提升其产品在全球客户中的认可度，进一步打开英伟达、AWS、Meta 等其他全球巨头的供应链空间，长期成长天花板显著抬升。
$澜起科技(SH688008)$
