通信行业：SST，供电系统里的“CPO”-
算力基建轮动开启，SST成为被低估的一环，具备从0→1的产业弹性，建议围绕“功率半导体→磁性器件→系统集成”三层结构布局，建议关注系统与电力设备龙头四方股份、金盘科技、阳光电源、思源电气，上游核心器件天岳先进（SiC衬底供应商）、三安光电（SiC外延/器件）、士兰微（功率器件）、斯达半导（IGBT/SiC模块）等，美股Wolfspeed（（球SiC龙头）、Infineon（英飞凌）、ONSemiconductor（安森美）等。