🔥算力7大细分赛道核心公司全梳理！

谁才是真正的“算力之王”？

AI算力持续火爆，4月下旬正是业绩兑现的关键窗口。
耗时三天，把算力产业链7大核心赛道全部梳理完毕，
龙头梯队排得明明白白，建议收藏！

1. CPO（光模块）——确定性最强赛道

老大：中际旭创
老二：天孚通信
老三：新易盛
老四：光迅科技

800G放量，1.6T加速推进。
中际旭创手握北美大单，天孚陶瓷插芯全球份额超40%，
两家业绩确定性最高。

2. 液冷——AI算力刚需散热

老大：英维克
老二：申菱环境
老三：新朋股份
老四：高澜股份

单机柜功率逼近100kW，风冷彻底不够用。
英维克为腾讯、阿里核心供应商；
申菱环境与华为深度绑定，液冷方案批量落地。

3. PCB——算力服务器“骨架”

老大：胜宏科技
老二：沪电股份
老三：深南电路
老四：东山精密

AI服务器对层数、材料要求大幅升级。
胜宏科技直供英伟达，沪电绑定台系服务器大厂，
双双加速扩产。

4. 存储芯片——涨价周期开启

老大：兆易创新
老二：江波龙
老三：佰维存储
老四：香农芯创

DRAM、NAND价格触底反弹，
HBM、DDR5需求随AI服务器爆发。
兆易为Nor Flash龙头，江波龙在SSD模组具备行业话语权。

5. 光通信——CPO上游大板块

老大：中际旭创
老二：亨通光电
老三：中天科技
老四：永鼎股份

赛道与CPO高度重叠，但覆盖更广，
光纤光缆+光模块全产业链。
中际旭创双赛道上榜，亨通、中天兼具海缆+光纤龙头属性。

6. 铜缆高速连接——被严重低估的环节

老大：兆龙互联
老二：得润电子
老三：长盈精密
老四：沃尔核材

市场只盯光模块，却忽略短距高速铜缆不可替代。
兆龙互联为英伟达高速铜缆核心供应商，
得润电子在连接器领域底蕴深厚。

7. AI服务器——算力“总装车间”

老大：工业富联
老二：浪潮信息
老三：紫光股份
老四：利通电子

工业富联是英伟达H100/A100最大代工厂；
浪潮国内市占率超50%；
紫光依托新华三，服务器实力强劲。
个人核心观点

• CPO、AI服务器：最直接受益主线

• 液冷：增量弹性最大

• 铜缆高速连接：被忽视的黑马方向

4月下旬重点盯一季报兑现，
谁业绩实打实，谁就能在二季度继续领跑。

（以上内容均为公开资料整理，不构成任何投资建议）