云南锗业（002428）：国内唯一6英寸磷化铟衬底量产企业，子公司鑫耀半导体获华为哈勃持股23.91%。现有产能15万片/年，2026年4月扩产30万片，达产后45万片。良率70%-75%，客户包括华为、中际旭创，国内市占超80%。2026年股价频繁创新高，年内涨幅超110%。

有研新材（600206）：国家队，承担国家02专项。6英寸衬底攻关完成，小批量供货。布局高纯铟+衬底全产业链，技术扎实，是国产替代核心标的。

博杰股份（002975）：参股鼎泰芯源，拥有国内首条自主知识产权衬底产线。长晶率40%-50%，产品供货光迅科技、索尔思，属于二线正宗标的。

三安光电（600703）：化合物半导体龙头，6英寸磷化铟外延片量产，月产5万片，良率超85%。覆盖衬底→外延→芯片全链，切入华为供应链，平台型优势明显。已实现全产业链IDM布局，是国产替代核心企业。

锡业股份（000960）：全球原生铟龙头，产量占全球近30%。高纯铟（7N）主要供应商，磷化铟涨价直接受益。在铟资源方面是国内绝对龙头。

株冶集团（600961）：国内铟冶炼龙头，年产能约60吨，绑定头部衬底厂商。高纯铟产能充足，需求放量业绩稳增。