在外交流，提前发夜报。

科技疯涨。

这一波的科技是Ai相关的，涨得凶。当然，也号称科技的恒生科技依然趴在底部。这核心还是要看指数背后的成分。恒生科技指数重要构成中含Ai率低，所以这一波没涨。

今天盘面也挺有意思。下午，当Ai科技爆发时，老登相关的股票反而是一下子向下跌。可见，资金虹吸效应非常明显，这一波又体现了A股抱团的极端行情。

不知道抱团何时瓦解，但我认为，纯粹押注这个方向的人，绝大部分最终收益是无法落袋为安的。

……

今天在外交流，认真听了下基金公司的一些观点，理念。有一些共鸣，收获记录如下:

1.仓位管理很重要，这是控制回撤的重要策略。

2.2026年还是结构性投资机会为主。结构性，这意味着没全面牛市。

3.2026年可能是大小盘风格切换的年份。过往2010-2015年小盘风格，2016-2020大盘风格。2021-2025小盘风格。每五年风格切换一次，当前是2026年 有可能迎来从小盘切换到大盘风格的情况。大盘风格包括了大盘成长和大盘价值。

4.长期看好人民币升值，黄金的机会，这背后的逻辑是大国博弈。未来中国综合实力会超越美国。这里的逻辑，我是认可的。所以，黄金有机会我认为要适当加大仓位比例。

5.短期看，大概率中东冲突会逐步缓和，这样的情况下资源品相关行业有一波冲高的机会。按我理解讲的是资源品股票，因为其强调的是资源品价格已经回到高位，但个股没回到股价高位。

6.过去这段时间，中证500指数涨得好，其中的逻辑主要是新发题材多了，再加上互联网传播的速度更快，所以资金抱堆抱团这些方向。

7.近期行情的上涨和去年三季度后的上涨有所差异。之前是全面普涨，而且成交量放大。而当前这波是存量博弈性质换反弹，所以资金仅能博弈结构性的行情。毕竟，资金有限。

8.红利+微盘这个杠杆策略，挺有意思。按我的认知，红利震荡向上，微盘震荡向上，将这二者做成一个组合，大趋势应该也是震荡向上。挺感兴趣，回到深圳好好再研究下。看看是要单独跟踪，还是放在红利组合中跟踪。

这几天我自己也在总结，未来重点跟踪且长期要做的方向应该是核心资产宽基，红利资产，永久组合策略。而对于一些行业轮动的机会，只会是简单配置一些。

投资做减法，精简～。