一个不起眼的公告，引爆了今天的光通信行情
今天光芯片爆发，其实是因为天孚通信一个不起眼的公告，引爆了市场。

天孚通信，发布投资者关系活动记录表公告，1.6T光引擎目前因为个别物料缺料尚未达到预期产量，公司在积极协调供应商努力争取更多交付。

这条消息其实是在昨天就发布，敏锐的资金直接引爆了今天的光模块光通信行情。然后今天盘后各大平台都在转发，其实是昨天的消息。

这条公告非常不起眼，但是信息量非常劲爆，说明现在非常缺高速光模块，而高速光模块的瓶颈在于上游的关键物料。

1.目前限制光模块生产的最紧缺的物料是什么？

最紧缺的是200G EML 光芯片，磷化铟材料，以及高端光隔离器。

200G EML 光芯片：几乎被博通、Lumentum、三菱垄断。国产替代 长光华芯、源杰科技、光迅科技。

磷化铟材料，国际寡头垄断，国产替代有云南锗业、三安光电、有研新材。

光隔离器 ，磁光材料：国际寡头垄断，国产替代有天通股份、福晶科技。

2.为什么天孚通信缺物料？

因为天孚通信在光模块的市场地位不如中际旭创、新易盛，大客户优先保供中际旭创和新易盛。

3.东山精密为什么大涨？

东山精密收购的索尔思，自己有量产200G EML 光芯片，索尔思的 6英寸 InP（磷化铟）产线，实现 EML 芯片自供率超 90%。

中际旭创、新易盛、天孚通信走的是光引擎代工路线，使用供应商的材料进行模块封装。

东山精密走的是 IDM（垂直整合）路线，通过收购索尔思，实现光芯片到光模块的自产自足，最有可能成为光通信未来最大的赢家。