只要宁王还被资金抱团，当下锂电就相当于去年的光模块与算力。

AI 科技板块恐高情有可原，但锂电拿不住就没道理了。任何东西，别等涨起来才信，不然就没性价比。

隔膜龙头恩捷去年业绩扭亏，今年一季度净利大增。锂电全行业利润反转已正式启动。

另外钠电池出了利好，但不要因此就看空锂电池，二者技术同源、存在重叠，并非对立替代关系。

隔膜、电解液、负极材料依旧通用，就算是铜箔，短期扩产难度极高，涨价预期持续升温，相关企业一季报表现也十分亮眼。

不少人担心的锂矿，其实启动最早，短期供给偏紧格局难改，顶多只有阶段性情绪利空。月初我最看好锂矿，现在结合扩产难度、供给缺口、涨价弹性重新排序：铜箔居首，隔膜次之，负极与电解液排在第三。