近期商业航天赛道明显开始回暖走强，
核心利好不少：立剑一号4月顺利发射、航天日落地多项重点任务，
加上长征十号乙、朱雀三号、天龙三号等多款可回收火箭密集做技术验证，再叠加SpaceX预计6月上市的消息，直接带火整条产业链。

不过现在板块内部分化特别严重，选股不能乱买，
优先挑有核心技术壁垒、实打实有订单落地、业绩能兑现，还有IPO推进进度的优质企业。

从卫星相关标的的走势也能看出来，
不少公司一季报业绩一般，但股价反而逆势上涨，
足以说明资金抱团意愿很强。题材炒作行情里，业绩本来就不是重点，情绪和预期才是核心。

目前板块也存在明显争议：
国内可回收火箭技术、成本控制和海外头部企业还有差距，
低轨卫星寿命、回收落地也有局限，
而且很多A股相关公司只是蹭概念，航天实际业务占比极低，之前监管也专门提示过题材炒作风险。

现在光伏、光学这些高位赛道炒作已经透支，
一季报结束后，市场急需挖掘新的低位主线。
再加上五月历来是题材炒作的黄金窗口期，
资金对商业航天的第二轮行情，期待值拉满。

但要注意，这个方向前期被狠狠打压过，
第二波行情不会像第一波那样全面疯涨，
只会走结构性分化：强者恒强、龙头优先。
已经突破新高、临近前高的强势标的，确定性更高；
走势疲软、修复落后的弱势个股，反而暗藏风险。

后续重点盯紧：板块内创新高、以及即将突破前高的核心标的就行。

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