这两天集中打压商业航天和锂电板块的空头，虽说动机不纯，反倒歪打正着办了件好事——毕竟这两大板块的上涨逻辑，自始至终就没有发生任何改变。

AI科技板块的抱团态势已经走向极端，这里给大家说一个关键数据：前5%个股的成交额占整个A股总成交额的比例，也就是咱们常说的大盘拥挤度，目前已经飙升至45%。回顾历史走势，每当这个数据突破45%，大盘大概率会迎来一轮宽幅震荡，随后就会出现高位板块资金向低位板块切换的走势。

我并不是要唱空光模块、算力这些热门赛道，只是客观陈述市场运行的规律。就像两周前，我判断CPO板块仍有空间、科技行情尚未见顶时，当时也遭到了一片质疑。

暂且不讨论AI板块见不见顶，退一步说，商业航天作为CPO延伸而来的泛科技主线，从AI硬件领域流出的资金，介入这个板块完全没有心理门槛。

这几天，在没有任何利好消息催化，甚至长10火箭延后发射的不利情况下，依然没能压制住商业航天的热点势头。前天卫星端公司财报发布后，不少人趁机大肆看空商业航天，结果板块内多只卫星核心标的连续拉出大阳线，直接点燃了整个商业航天板块的市场情绪。

商业航天的上涨，不靠业绩支撑，也不靠利好刺激，单凭强硬的产业大逻辑，该涨的还是会涨。虽说商业航天目前也处于高位，但远没有AI板块那么极端，从高位流出的资金，切换到相对低位的商业航天板块，过程会非常顺畅。

同理，今天锂电板块的大跌，有任何实质性利空吗？答案是没有。无论是电解液、隔膜、铜箔还是其他产业链环节，业绩全都实现了大幅反转。

从本月初开始，我就反复强调，锂电板块四月业绩稳扎稳打，必然会有行情。今天板块内很多细分领域，比如铜箔，跌幅最为剧烈，但与此同时，板块内也有不少公司实现了不错的涨幅，盘面出现短线资金兑现离场的压力，其实是正常现象。

还有一点值得注意，今天很多锂电个股开盘后要么平开、要么高开，随后突然被猛烈砸至水下，这正是典型的赌业绩资金获利了结、集中卖出的表现。

如果你的操作逻辑也是埋伏一季报业绩，那么这个时候选择离场，并没有什么问题；但如果你认可市场“高切低”的运行规律，以及电池产业链的供需周期这两大核心逻辑，我认为完全没必要悲观。