#宏景科技# 已经被市场认可，算力标的还具有大预期差的公司已经不多，很多人已经无法下手，#行云科技# 是众多公司里最具有爆发力和空间的，核心观点：公司2026年全力推进高端AI算力落地，全年规划3.4万P英伟达B300/H100算力集群，依托大额长单与稳定卡源支撑，业绩与估值迎来双重释放，成长确定性突出。2026年公司算力建设全面提速，规划部署3.4万P高端AI算力，对应2000台英伟达高端服务器，全年分批次落地投产，Q2启动首批交付，下半年加速放量，年底实现3.4万P全量在网运营。依托NCP专属渠道优势，服务器采购成本具备行业竞争力，叠加百亿级授信资金保障，算力落地进度具备强支撑，同时绑定5年期大额长单，算力利用率与租金收益完全锁定。基于3.4万P算力满产运营测算，单P年租金收入符合行业高端算力定价水平，扣除服务器折旧、融资利息、IDC运维、电力及税费等全口径成本，2026年公司预计实现净利润4-5亿元，业绩实现跨越式增长，彻底完成向纯AI算力租赁业务转型。估值层面，参考A股高端算力租赁标的稀缺性溢价及行业成长估值体系，给予公司50-60倍PE估值，对应2026年目标市值200-300亿元。公司凭借全高端算力配置、长单锁收、低成本扩张三大核心优势，算力资产质量行业领先，随着产能全面落地，估值修复空间显著。