#价值投资日志[超话]# De­e­p­S­e­ek V4 全面转向华为昇腾等国产算力实现了从芯片、框架到模型的全链路去CU­DA闭环，直接引爆了国产算力产业链的订单爆发。
1. 整机与服务器（核心受益，订单最确定）
公司名称 核心逻辑 游资/机构关注情况
高新发展 收购华鲲振宇70%股权，昇腾AI服务器出货量市占率28%，是De­e­p­S­e­ek超节点硬件底座的核心供应商 机构中军+游资助攻，4月多次龙虎榜上榜，机构资金持续加仓，趋势性强
拓维信息 华为首批昇腾硬件伙伴，旗下“兆瀚”服务器适配De­e­p­S­e­ek V4分布式训练，主导地方智算中心建设 游资人气龙头+机构加仓，4月22日主力资金净流入超7亿，短线弹性拉满
神州数码 昇腾生态最大分销商，“神州鲲泰”服务器深度绑定华为，受益于算力商业化扩张 机构配置型标的，资金稳步流入
四川长虹 华鲲振宇重要制造基地，昇腾服务器代工产能充足 游资偏好的低位弹性标的，适合短线博弈
国产算力芯片与代工（基础环节，国产替代加速）
公司名称 核心逻辑 游资/机构关注情况
寒武纪 思元系列芯片部分适配De­e­p­S­e­ek V4，是国内AI算力芯片第二极 机构关注的成长型标的，游资短线会跟随题材波动
中芯国际 华为昇腾芯片核心代工厂，受益于昇腾芯片订单放量 机构重仓的半导体龙头，资金稳定性强
算力软件与生态适配（关键环节，去CU­DA化直接受益）
公司名称 核心逻辑 游资/机构关注情况
恒为科技 推出昇腾De­e­p­S­e­ek训推一体机，超节点集群调度技术领先 机构+游资共同关注，兼具技术壁垒与订单预期
东方国信 协助客户完成大模型从CU­DA到CA­NN架构的迁移，是软件生态适配的核心标的 机构关注的细分龙头，受益于政企私有化部署需求
润和软件 昇腾原生开发深度合作伙伴，基于CA­NN架构打造国产算力软件底座 机构配置型标的，受益于生态建设长期需求
硬件核心零部件（超节点集群刚需，订单直接爆发）
公司名称 核心逻辑 游资/机构关注情况
华丰科技 华为高速背板连接器核心供应商，昇腾服务器市场份额超70%，超节点技术直接拉动需求 游资主攻标的，小市值+高弹性，资金博弈激烈
深南电路 为昇腾AI芯片提供FC­B­GA封装基板，是高端算力芯片封装的关键环节 机构重仓的PCB龙头，受益于算力芯片需求爆发
川润股份 液冷服务器散热方案供应商，与华为签订战略合作协议，适配高功耗算力集群 游资偏好的液冷赛道弹性标的
菲菱科思 华为交换机核心代工厂，在算力集群网络互联环节占据重要地位 机构关注的细分配套标的
铭普光磁 高速光模块供应商，直接供货华为海思，受益于超节点互联需求 游资+机构共振标的，兼具光通信与算力概念