【#多名基金经理依旧旗帜鲜明地看好科技板块# 】财通基金金梓才表示，在2025年下半年就看到了海外AI算力行业的高景气度，这种高景气度兼具一定的确定性和持续的高成长性，且随着海外模型的ARR斜率陡峭，AI投入也不再是泡沫，而是有着客观真实强需求支撑。直到今天，A股市场投资者仍在一定程度上低估海外算力供应链企业的价值，当期定价尚不充分。
谈及国内市场，广发基金唐晓斌认为，随着国内AI Agent和数字经济快速发展，算力需求持续旺盛，再加上“东数西算”工程不断推进，算力基础设施等赛道需求只增不减。同时，国产算力替代进程在加速，行业增长主要靠国内内需驱动，受国际地缘冲突影响相对较小。即便全球科技股估值受压，国内算力的业绩确定性依然明显，中长期依旧是科技板块中前景明确的优质方向。
在海外市场科技方向普遍承压的背景下，A股科技板块去伪存真的结构性质变愈发明显。在唐晓斌看来，如果说2023年至2025年是AI技术百花齐放、估值泡沫与同质化竞争并存的时期，那么2026年则正式步入优胜劣汰的“达尔文时刻”。