事件研究法的3个隐秘痛点与应对思路

痛点1️⃣：有效市场假说
理论说“股价瞬间反映所有公开信息”，但现实中：
👉 消息提前泄露 / 反应滞后
👉 异常收益有偏差

痛点2️⃣：窗口选择
估计窗口：100天还是200天？
事件窗口：(-1,+1) 还是 (-5,+5)？

痛点3️⃣：混杂事件
窗口期内总有业绩预告、分红、诉讼……
理论上要“无混杂事件”，现实中几乎必然违反

✅ 我的应对思路
🔹 窗口选择：做多组窗口遍历敏感性分析
🔹 混杂事件：剔除重叠样本+引入虚拟变量+安慰剂检验
🔹 中小样本：做一个Excel集成模板，回归、AR/CAR、显著性一键生成，减少手残失误📎

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