近期强势的氦气概念股

华特气体，氦气营收占比约45%，A股最高；国内唯一量产6N电子级氦气，供中芯/台积电 。
金宏气体，民营龙头，氦气全产业链，新疆LNG-BOG提氦项目落地；70%氦气量可自由定价，弹性最大 。
广钢气体，年氦气运营量800-900万方，多元气源+自主供应链 。
凯美特气，布局高纯氦气回收与提纯，绑定半导体/医疗客户。
杭氧股份，氦气全产业链布局，空分+提氦一体化 。
中船特气，电子特气龙头，高纯氦气配套半导体先进制程。
水发燃气，互动易说26年底有50万方的产能。

二、大涨核心原因（一句话：全球供给硬断裂+刚需无替代+库存见底+价格暴涨）

1.供给端：双重“断供”，全球产能塌缩

卡塔尔（全球33%产能）：拉斯拉凡LNG/提氦设施遭袭，不可抗力停产，修复需3-5年；中国54.5%氦气进口来自卡塔尔，直接断供 。
俄罗斯（全球9%产能）：4/14宣布出口管制至2027年底，全球近10%产能锁定。
霍尔木兹海峡：航运受阻，卡塔尔氦气无法外运，全球贸易流中断 。

2.价格端：单日暴涨15%，同比+50%-200%

4/20瓶装高纯氦气1157元/瓶（+15%）；管束氦气150元/方（环比+18%，同比+59%） 。
6N电子级氦气：2400-2800元/方，较2月**+240%；EUV级突破5200元/方**，缺口约75%。
上游惜售、现货紧缺、无货可卖，价格仍有**15%+**上行空间 。

3.需求端：刚需+不可替代，半导体/航天/医疗“生命线”

半导体（占需求30%+）：EUV光刻冷却、晶圆温控、真空检漏，缺氦气则先进芯片停产。
医疗：MRI超导冷却，医院核磁机停摆。
航天：火箭燃料冷却、卫星制造。
中国对外依存度85%，自主产能仅2%，供需极度紧张。

4.库存与长协：库存见底+长协锁死，现货弹性爆表

全球商业库存降至2008年以来最低，国内库存4月中旬后耗尽。
多数企业90%销量被低价长协锁定；金宏气体70%为自由定价现货，直接赚暴利。

三、核心逻辑总结

短期（1-3个月）：中东冲突未止→卡塔尔难复产→价格持续涨→有现货/自由量/高纯产能的公司（华特、金宏、广钢）业绩弹性最大。
中期（6-12个月）：全球供给硬缺口（卡塔尔3-5年修复+俄管制至2027）→氦气高价周期确立→国产替代加速，有自主提氦/回收技术的企业长期受益。

四、风险提示

- 中东局势缓和、卡塔尔提前复产；俄罗斯提前解除出口管制；价格暴涨后政策调控；高位波动风险。

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