本周指数先扬后抑，4000以下不看空。

1、周五市场探底回升，三大指数午后跌幅收窄，创业板指此前一度跌超2.5%。截至收盘，沪指跌0.33%，深成指跌0.69%，创业板指跌1.41%。
沪深两市成交额2.64万亿，较上一个交易日缩量1626亿。全市场超3300只个股下跌。

2、从板块来看：
1.锂矿板块集体爆发，盛XL能、金YG份、融JG份、江TD机、西ZZ峰涨停，天QL业触及涨停；
2.芯片产业链震荡拉升，综YG份2连板，富H微20cm涨停，华HG司、杰H特涨超10%；
3.化工板块表现活跃，广XG份、江NG纤、天HG份、三F巷涨停；
4.下跌方面，商业航天概念持续调整，西BC料跌停，久Z洋、中HS计、广LH空、通YT讯、上HG湾等多股跌幅靠前。算力硬件方向走弱，新Y盛、天FT信、剑JK技纷纷下挫。

3、美股三大指数收盘走势分化，纳指涨1.63%，标普500指数涨0.8%，纳指、标普500指数双双再创新高，道指跌0.16%，热门科技股普涨，英特尔涨超23%，英伟达涨超4%。

日本涨0.2%，韩国涨1.2%继续历史新高，还在涨但很难大涨，也很难大跌，继续高位震荡。
韩国存储业绩增长四倍，股价增长两倍，利润已经超过了比尔盖茨的微软，海力士一季度272亿美金利润，三星379亿美金利润，所以要跌下去很难。

4、算力尽头是电力，互联网尽头是广告（用户群体大），半导体尽头是材料，光刻胶、碳化硅、磷化铟、砷化镓、电子特气都是半导体材料分支。
现在全世界都在炒人工智能，AI从GPU扩展到模拟芯片、CPU。
刚开始训练，投入千亿级文字，需要大量的训练芯片GPU，随后发现要大量HBM存储芯片，又发现要传输，要大量光芯片、光纤。
现在要管理电源，要模拟芯片（英飞凌、亚德诺、安森美），现在用户很多，解答问题要推理，所以开始涨逻辑推理芯片CPU，CPU：GPU需求对比从训练阶段的1：8，到推理阶段的1：4，最后到爆发阶段到1：1，增长空间巨大。

5、PCB产业链
1. 玻纤（电子级玻纤纱） → 电子布（电子级玻璃纤维布，核心增强材料）
2. 电子布 + 树脂 + 铜箔 → 覆铜板（CCL，PCB的核心基材）
3. 覆铜板 → 经蚀刻、钻孔、层压等 → PCB（印制电路板，电子设备的核心连接载体

6、跟着主力走，吃喝啥都有，跟着业绩混，吃啥都有份。券商龙头一季度业绩都不错，但是不涨，因为主力压制了，而且业绩没那么稳定。
锂电是仅次于算力的第二大产业链，锂电池、储能、锂矿、正极负极、薄膜、电解液，每1000GWh需要60万吨碳酸锂。
厄尔尼诺如果导致五月开始高温，叠加霍尔木兹的能源危机，能源安全主线会越来越重要。

7、本周指数怎么看，会先扬后抑，海外半导体指数还在大涨，这两天我们的科技链也会带领指数也会走强，到周三、四，年报、一季报要密集披露了，现在马太效应很明显，业绩好的AI硬件、锂电，股价红的发紫，业绩不好的，自然无人问津 。
业绩盲盒叠加假期避险效应， 后面两天应该会有所调整 ，调整幅度也不会大，4000以下不看空。

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