瑞银唱多A股、H股，未来2个月还要涨？逻辑是什么？

刚刚，瑞银中国股票策略研究主管王宗豪明确表态：未来两个月，A股和港股都有潜在上涨空间。

他不是随便喊口号，而是给出了硬核逻辑。

一、A股底气：来自于利润！

瑞银明确说了：A股的上涨底气，核心来自工业企业利润的稳健增长。

刚出炉的一季度数据显示：

· 1～3月全国规上工业企业利润同比增长15.5%；

· 3月单月增长15.8%，增速还在加快；

· 高技术制造业利润暴增47.4%，装备制造业增长21.0%

尤其值得注意：光电子器件、显示器件制造利润增长超36%——AI硬件的业绩落地，已经不是概念，是实打实的利润。

二、科技股：从“讲故事”到“算业绩”

瑞银特别提到：DeepSeek等新AI模型的推出。对A股来说，意味着：国产AI从题材炒作，走向业绩验证。

华为昇腾+DeepSeek的组合，直接带动了国产算力链（服务器、光模块、半导体等）的真实需求。A股里的软件、传媒、机器人等应用端，也有了更清晰的商业化路径。

三、港股科技情绪升温，A股反而跟着受益

恒生科技风险偏好上行，对A股从来不是坏事。外资回流、比价效应、情绪传导——三重作用下，A股的科技成长板块（科创板、创业板）有望迎来估值修复。

四、A股比港股多一个“隐藏优势”：稳

相比港股受海外流动性影响较大，A股更依赖国内基本面：

·PPI温和回升
·政策引导“反内卷”，龙头公司利润率有望修复
·工业企业利润持续改善

说白了，A股既有科技股的弹性，又有传统制造业的底盘。

未来两个月，A股大概率呈现“价值搭台，成长唱戏”的格局，不用指望普涨，关键是抓结构性机会。

方向一：工业复苏

·高端制造：如工业母机、自动化设备、工程机械等板块内龙头，一季报业绩预增、订单回暖的企业，它们是工业复苏的直接受益者；

·顺周期细分龙头：化工、有色等，受益于工业需求回暖、价格企稳的低估值标的，安全性和性价比都更高。

方向二：AI算力落地

·昇腾服务器、液冷散热、高速光模块等这些硬算力环节，是AI模型训练的刚需，需求只会越来越旺；

·国产AI芯片、算力运营厂商等，也会跟着
DeepSeek的新模型落地，迎来订单和估值的双重修复。

需要注意的是：

机构喊多不代表市场会立刻暴涨，接下来两个月的行情，更多是结构性机会，而不是普涨行情。

不要盲目追高，优先抓有业绩支撑的工业主线，再搭配事件催化的AI算力低估值标的，既赚基本面修复的钱，也赚情绪催化的钱。

行情永远不缺机会，缺的是盯紧主线的眼光。别乱追热点，这两条线，值得你认真看。#住建局回应1.5亿补偿款仅付500万#