由今日评论区所想——
投资就是找到钱最先流进的那个水龙头，然后顺着管子走。

拿AI算力产业链举个🌰
钱是这样流的：
1️⃣ 光模块 = AI的“血管”
AI训练要疯狂传数据，血管不够粗就崩。
现在血管正从400G飙到800G，马上1.6T。
规格升级=量价齐升，钱先流到这里。

2️⃣ 封装 = 芯片的“叠叠乐”
芯片做不大？往上堆！
英伟达就这么干，台积电封装产能抢破头。
算力下半场，比的不是设计，是谁堆得高。

3️⃣ 测试 = 质量的“守门员”
堆得越高越容易摔，测试设备就是最后把关的。
而且高端测试国产化率还很低。
国产替代空间大，后劲可能比主角还足。

🐍 这三者不是鄙视链，是一条“贪吃蛇”
进食顺序永远是：光模块先吃 → 封装跟着饱 → 测试去扫尾。
踩对节奏，比选对🦴重要一百倍。

💡下次看见任何热门赛道，别只盯着新闻里那个明星公司。问自己三个字：上、中、下。
#无尽夏夏子[超话]#