昨天两市成交量仍在2.6万亿以上，节假的影响不大，盘面呈现不少机构调仓的架势。这里需要补充说明一下，既往我们说机构调仓通常狭义指公募，但这几年交易结构已经变化了，头部的私募规模也堪比以往的公募，还有一些配置性的长钱，也会基于季报年吧来调仓，所以不要单一的去看公募。除了调仓以外市场还在对季报进行定价，有不原谅的，也有原谅，整体来看，今年一季报还是呈现了头部集中的态势，上市公司的业绩非上市的企业好一些。毕竟上市公司的治理更贴合法制化和制度化，同时也能获得更多投资支持，这种趋势在中速增长背景下，还会强化。
昨天同步出现了科创综指和科创价格两个指数创历史新高，咱们这里看588000这种的多，其实描述科创板整体情况的，看科创综指更为合适。创业板是4.10创新高的，科创晚了11个交易日。目前从资金流动来看，科创的强一些。创业板的宁王在圈钱，光在调整。我前面也说过了，到今年年底，双创争霸将在宁王和长鑫之间展开，科创板和创业板不是竞争关系，更多是交替上涨，互为僚机的共生关系。

就这几天已经出的业绩来看，以往认为“半导体不出业绩”的论调可以省省了，普遍业绩都可以。当然业绩出来也有些会跌，市场认为“不及预期”的本质不是企业不增长，而是市场交易过度了。这种回调回来不会是A杀，而是回到一个市场认为估值合理的水平线上，然后再度进行A股擅长的叙事。医药尤其是创新药方向，也开始体现业绩了，但一样是要上演一个“是否符合预期”的戏码。本质上这种游戏和微信群里发的“群主五一节每人送一个手机”然后“群主只发了200红包，不及预期”是一个意思。要想炒好股，最好的办法是认真看这些企业，在他出现递增时买入，等一大堆人来加戏群主要送手机时卖给他们，因为你看清楚了，就知道“保底有红包，瞎吹有傻逼”，本质都是卖给傻逼轮，回调，然后再来一轮。为什么总在好企业上搞预期周期，因为好企业真有保底。

方向上不想聊了，昨天已经聊过了，回翻吧。就补充一下，光的调整，其实有一部分是光资金的重配，几个消费电子卷王进来，自然是大光的挑战者。哪怕是出于对冲，大光资金也会调一部分仓位去卷王。至于小光，核心就是太贵了，计算器问题。计算器无法再上调，或者上调之后信奉者没有那么多，那么自然要休息调整等新催化。半导体方向，尤其是国产算力相关方向，更多还是等资本开支以及供给能力增加来二次定价，一头是供给，一头是需求，两头都在持续变好，所以更多是震荡上行。交易上，讲涨价的会更好，能摁二季度计算器，这个昨天就说过了，且盘面反馈也不错，就不赘述了。

先码这么多，错别字不改了。明早和后天早上就不一定码字了，可能在路上。