很多人看到“光计算”三个字就兴奋了，觉得这是用光子替代晶体管做运算，科幻片照进现实。但仔细看营收结构，光计算业务只占20%，真正撑起这家公司的是光互连，占了近80%。这个细节特别重要。它说明市场真正愿意掏钱买单的，不是“用光算得更快”，而是“用光连得更快”。当几千张GPU塞进一个集群里协同训练大模型，瓶颈早就不是单卡算力了，而是卡和卡之间的数据搬运。延迟降低90%，这个数字对做过大规模分布式训练的工程师来说，几乎是改变游戏规则的东西。英伟达自己也在疯狂布局NVLink和光互连，说明这不是中国公司自嗨，而是全球算力基础设施演进的共识方向。曦智的真正护城河，与其说是“光计算”的前沿概念，不如说是它在光互连这个脏活累活上，确实跑到了国内第一的位置。88.3%的市场份额，在一个刚刚起步的市场里，先发优势是实实在在的。 #AI硅光芯片第一股上市狂涨380%# http://t.cn/AXJPRLeo