4月28日信维通信业绩说明会整体超预期，基本面拐点明确。卫星通信大幅上调指引，25年营收12-13亿，26年冲击30亿+，毛利率升至28%-30%，星链、亚马逊卫星业务价值量大幅提升。AI散热已批量供货北美头部客户，26年营收5-8亿、毛利30%以上，Q2开始贡献业绩，高端MLCC顺利通过大厂认证。
苹果透明天线项目5月将迎来关键审核，若落地单机价值量数倍提升。公司Q1毛利率23.6%逐季改善，全年目标25%+，现金流表现强劲。60亿定增项目前景可观，27年利润空间大幅打开，整体业务结构优化，短期催化密集，成长确定性增强。