熬过四月的业绩窗口期，A股市场将彻底转向题材炒作和业绩预期（涨价，看想象力。

没必要盲目看空光模块与算力板块，但它们五月最稳妥的走势，唯有维持区间震荡，完成高位筹码的充分消化。

如果五月光模块、算力板块再度强势拉升，提前透支未来几个季度的业绩预期，那么下半年必须拿出更超预期的业绩，才能支撑股价不出现大幅回调，实现难度极大。

因此，将CPO板块部分高位筹码，平稳切换到五月迎来密集利好催化的商业航天赛道，是当下最优投资选择。推动商业航天板块走高完成双头走势，才能为这半年的概念炒作完美收尾，等到下一轮行情启动，商业航天也将回归业绩主导的逻辑。

不难发现，商业航天核心零部件的关键材料标的，节前出现的回调，其实就是在为五月行情预留布局机会！

除此之外，近期多数投资者都忽略了悄然蓄力的锂电板块。此前钠电池拿下里程碑式大额订单的消息，并未对锂矿、铜箔板块带来利空冲击，锂矿板块成功企稳，铜箔相关标的更是批量创出新高，这足以说明，锂电全产业链供需紧张的格局，已经完全覆盖了所有远期潜在利空。

退一步来讲，就算锂矿价格维持当下十几万的水平不再上涨，锂矿企业仅凭业绩扭亏为盈，开启一波估值修复行情，眼下也绝不是行业顶部。

但凡看空锂电周期的投资者，都没能真正理解周期行情的核心逻辑。隔膜、铜箔、电解液等锂电材料，以及上游锂矿板块，后续仍有上行空间。

也无需担忧五月指数回调风险，短期指数波动，根本无法撼动商业航天的题材热度，也阻挡不了锂矿、锂电材料的上涨趋势，毕竟其涨价逻辑十分稳固，锂电材料与锂矿板块进可攻退可守。更何况指数回调，反而会给创新药、证券、农业养猪这类防御性板块创造了更多机会。

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