【国泰海通通信】四大云厂积极上修，行业投入空前盛况20260430

事件：4月30日上午，Google、Microsoft、Meta、Amazon公布业绩和电话会，整理对AI需求和投入的分析如下：

[礼物] 谷歌
💎【本季度资本开支】融资租赁Capex 356.74亿美元，同比增长107%+，环比增长28%。
💎【资本开支展望】2026年预计资本开支大幅度增加至1800-1900亿美元。

[礼物] 微软
💎【资本开支】含融资租赁Capex 319亿美元，同比增长49.07%+，主要2/3是购买GPU/CPU短期资产，购买设备和资产为309亿美金，
💎【FY26资本开支】预计FY26Q4资本开支超过400亿美元，2026年资本开支预期约1900亿美元。

[礼物] Meta
💎【资本开支】Capex 198.40亿元，YoY 44.90%
💎【全年指引-Capex】2026年预计为1250-1450亿美金（较1150-1350亿美元上修）

[礼物] Amazon
💎【资本开支】Capex 432.34亿美元，同比增长84.8%；
💎【全年指引-Capex】2026年预计维持2000亿美金