4.30早盘内容～国内篇。

1.
先聊AI算力。

各大云服务厂商开始集体涨价，腾讯云最猛，5月15号起直接上调两款产品价格，企业旗舰版涨了快154%，专享版直接翻倍，这已经是今年第三次涨价，不光是腾讯，亚马逊、谷歌、阿里、百度的云业务也全都跟着涨价，直接把算力租赁的景气度推得更高。

不光是涨价，海外科技巨头砸钱搞AI更是没手软。

谷歌、微软、Meta、亚马逊刚公布财报

资本开支全都大幅增长

谷歌单季资本开支同比翻了一倍多

2026年要花1800-1900亿美金，微软、Meta、亚马逊也全都定下千亿级别的AI投入计划

这么大的资金砸进去，AI算力需求只会越来越旺。

芯片技术也有新突破，英伟达下一代高端GPU，直接用上金刚石散热技术，导热性能比硅强16倍，散热效果直接提升10到100倍，完美解决高算力芯片发热难题，给AI芯片发展再添一把火。

2.

再看国产算力龙头寒武纪

一季度业绩超预期，收入28.84亿，同比大涨150%，利润10.13亿，净利率直接冲到40%，创下上市以来最好水平。

更关键的是预付款19亿，环比多了11.5亿，还有4亿合同负债，都是客户提前打款锁货，光存货加预付款，就能支撑未来200多亿收入，现在只是业绩爆发的起点，国产算力完全是去年海外算力的走势，行情才刚刚开始。

3.

接着是半导体设备龙头北方华创，一季度业绩也超预期，收入破百亿，毛利率环比提升3.6个百分点，彻底打破市场对毛利率下滑的担忧。

新签订单增速比全年指引还高，后面长鑫的订单、先进制程订单都会陆续落地，存储芯片行业回暖，下游客户有钱扩产，根本不会压价，公司毛利率还会继续往上走。

4.

再看锂电行业，最新调研数据出来了，5月锂电排产继续提升，电池企业排产同比涨67%、环比涨15%，铁锂增速更快，正极、负极、隔膜、电解液这些产业链环节，同比增速都在50%-70%，环比也都小幅增长，整个锂电产业链景气度越来越高。

另外，光伏龙头通威股份昨晚出了一季报，虽然2025年和今年一季度因为行业供需失衡、价格下跌，业绩出现亏损，但眼下已经出现转机。

2025年公司硅料国内市占率超30%，电池销量全球第一，组件冲进全球前五，今年一季度组件海外出货占比直接冲到50%，全年目标要做到40%，海外渠道彻底发力。

而且通威手里现金加起来有300亿，资金非常充裕，抗风险能力拉满。

3月份开始光伏需求和价格已经回暖，行业反内卷、需求回升，光伏慢慢走出周期底部，通威作为产业链龙头，等行业回暖之后，优势会越来越明显。

6.

最后，昨晚最值得关注的一个消息是闻泰被ST。

闻泰这次被ST，原因就是彻底管不住自己在荷兰的子公司安世半导体了

简单说，闻泰手里的王牌业务、也是公司的半条命——安世半导体，现在等于被人“抢”了。

你想啊，闻泰当初花了几百亿把安世半导体从荷兰买回来，本来是打算靠这个全球顶尖的半导体封测厂，在国内做芯片代工，结果现在直接失控了：荷兰那边根本不配合，安世的财报、数据、业务进展，闻泰完全拿不到，连审计师都没法进场核实账目。

这就导致一个致命问题：会计师事务所没法给闻泰的年报出具正常的审计意见，只能出“无法表示意见”的报告。

按A股的规则，只要被出具了这种报告，就必须给股票戴上ST的帽子。

那问题来了，为啥会“失控”到拿不到财报？

1. 当初收购安世的时候，为了完成交易，闻泰做了很多复杂的股权安排，加上安世本身是荷兰公司，受当地法律和股东协议约束，一旦出现分歧，国内母公司根本管不住。

现在双方彻底闹僵，安世那边不提供任何财务数据，闻泰连自己子公司的账都看不了，审计师自然没法确认公司真实的收入、利润和资产情况，只能给个“无法表示意见”，这直接触发了ST的条件。

2. 

之前国资委趁着消息没爆出来，已经悄悄减持了闻泰的股票，很明显是提前推演过结果，知道这事没救了，先撤为敬。

这也侧面印证了，闻泰和安世的矛盾早就到了没法调和的地步，根本不是临时的小问题。

3. 

A股有明确规定，上市公司年报如果被会计师事务所出具“无法表示意见”的审计报告，就必须被实施退市风险警示，也就是*ST。

这次闻泰就是踩了这条红线，直接被戴上了帽子，后续如果明年还解决不了，年报再出问题，就可能直接退市。

大概就这么些吧。
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