午评: 继续保持信心与耐心

今天市场依然保持着震荡，新的股王又要诞生了。

寒武纪这份财报，其实我觉得也没有特别亮眼，但不知道为什么涨成这样了，更多还是情绪因素在主导。今天是财报最后一批披露，反正涨了也就涨了。

整体来看，我们认为市场在这个位置整体依旧偏强，尤其是投机氛围比较浓厚，因为历来5月份都是投机行情的活跃时段。从这一轮财报来看，就像我们前两天说的，整体表现比预想的要好，不管是传统行业还是新兴行业，都超出预期。

近期走势偏弱的就是港股，很多人都在问港股为什么走得这么弱，我们之前其实已经解释过。今年港股流动性相比A股要偏弱，第一是因为去年港股增发了大量股票；第二是汇率因素，短期对港股不利，美元走弱时，配置港股的投资者会在汇率上产生一定亏损，对短期行情形成压制；第三，港股核心的互联网资产都在加大资本投入，市场认为企业下游不赚钱、上游持续投入，估值可能会有影响，再加上情绪化拖累，进而带动整个港股指数走弱。

硬币总有两面性，资金向来都是这样。从资金流向格局来看，能看到不少资金卖出港股，回流布局A股部分高估值品种。这个操作对错没法评判，投资本就是这样：如果只看重涨跌，那就趋势为王；如果看重投资品质，就会发现市场跟风操作未必都是正确的。所以我们的观点是，市场还留有一定的观望等待空间。

从行情走势来看，我们倾向5月份市场有望逐步挑战前期高点，但板块品种不一定还是科技全面领涨，大概率会出现板块分化。从这一轮财报表现来看，部分制造业、科技板块、红利板块基本面都不错，后续都会有轮动机会。

昨天我们点评了红利板块，也解读了三家白电企业。大家可以看一下，白电今年的业绩增速其实存在一点问题，但好在红利属性能够托底。接下来我准备梳理公用事业以及银行板块。去年下半年开始，我们差不多有九个月没有重点关注银行，这次翻看两家银行季报，整体感受比预想的要好，所以后续我们也会重新关注银行方向。

更多内容在#炜炜道来# 跟大家分享。当下市场整体表现还是不错的，仅供参考，谢谢大家。