锂矿发疯了，逻辑讲了半个月，大部分人还是习惯“等涨起来再研究”，然后就没了先手。

不少人认为除了光模块、算力板块，就数锂电业绩最好。这种说法并不完全准确。

事实上，锂业绩表现，要远优于二三线光模块、算力。锂矿的涨价预期已经强烈到足以抵消钠电池量产带来的利空影响。即便出现最不理想的情况——碳酸锂价格停滞不前，仅凭借估值修复这一逻辑，锂矿企业整体也仍有修复空间。

4月初就布局锂矿板块的人，目前已经毫无压力。

此外，从上游锂矿到下游铜箔、隔膜、电解液，整个锂电产业链都处于涨价正循环之中，行业整体呈现出蓬勃生机。过去两周我一直强调“不要轻易看空CPO”，那么进入5月，我想说“不要轻易看空锂矿及锂电材料”，其中逻辑，大家自行体会。

5月的第二大核心看点，是商业航天板块能否再攀高峰。前几天说了——火箭核心部件的关键材料稀缺性拉满，今天商业航天板块涨幅居前的，基本都是这类。

5月的市场逻辑本就不是看业绩，而是看题材的想象力。商业航天是目前为数不多的、短期催化事件密集、底部筹码稳固，且无需依赖业绩支撑的高位板块，包括CPO在内的高位板块资金，完全可以无缝切换流向该板块。

创新药、证券、养猪股，5月可能会有大资金关注了，有配置价值。这里需要明确什么是“配置”：短线交易的人忽略即可，这是大资金的审美，大资金买了这种板块，只会做一件事——保持耐心、不动如山，静静等待行情启动。