光迅科技：4月飙涨71.15%，5月机会还在吗？且看美国Lumentum

4月收官，上证涨了5.66%，深成指涨了12.09；
4月收官，光迅科技从3月31日的84.3元，涨到了4月39日的144.28元，涨了59.98 元，涨幅71.15%，跻升到高价股行列，比光模块的总龙头中际旭创的50.86%月涨幅还高、还凶猛！

光迅科技月涨幅71.15%，在大盘调整中表现还是很显眼的，4月往也，5月它还值得期待吗。

不妨观察一下美股Lumentum ，它本月涨了28.40%，表现似乎不太突出，但它一年（2025.4.30→2026.4.30）从 59.90 美元涨到了902.32 美元，涨了842 美元，约 1,400%。
为什么拿它来观察，因为光迅科技与其高度相似：
一是业务架构高度一致，都是采用光芯片-光器件-光模块垂直IDM模式，全面布局电信与数通两大黄金赛道。
二是核心技术特别类似，都同步布局了高速激光器、硅光、CPO及光交换等AI光互联核心技术。
三是行业定位相近，同为全球核心光器件前10大厂商，深度受益全球算力基建爆发。

不同的是，Lumentum高端光芯片绝对垄断，200G/400G EML、磷化铟材料、MEMS光交换等核心技术全球领先，几乎处于垄断地位；
Lumentum深度绑定全球顶级AI巨头，供货英伟达、北美云厂商，英伟达投资20亿美元锁定产能，Lumentum的客户质量、产品溢价与盈利能力优异。

光迅科技是全产业链光器件、模块供应商，成品+芯片都卖，中低端强、高端在追赶。
光迅科技的客户以国内为主，包括中国移动、中国电信、中国联通、华为、中兴等，产品溢价低；海外正在突破：代工谷歌的OCS、与英伟达CPO合作，但北美收入占比<18%，无核心批量订单。光迅科技若想成长为行业中的核心，急需在北美市场取得重大突破。

剑桥科技就是一个很好的例子，它的高速光模块在其总营收中仅占比约35%，但因为其400G/800G/1.6T硅光模块用于北美AI数据中心与云厂商，800G已量产、1.6T送样。官宣英伟达订购3亿美元/年（2026–2028），三年合计9亿美元。市场传言思科是其北美第一大客户，2026年订单规模约25–30亿美元（非官方披露）。市场就给了它更高的溢价，剑桥科技4月涨幅72.21%，报收174.97。

买在成长初期，唯其不完美，才给了小散以机会，都知道中际旭创的股价仍有空间，但小散有几个敢买入并一直持有～股价太高了。
再好的股票，涨多了都要调整，今日不调后日调，作为一个稳健的投资者，首要任务是资金安全不追涨机会永远有。
结论：5月光迅科技或有阶段性调整但它4月的收盘价应该不是今年的最高价。

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