转：苹果财报电话会议的思考：

内存似乎并不是阻止苹果出货产品的瓶颈。相反，它是一个压低利润率的成本变量。相比之下，SoC / 领先工艺节点产能似乎是真正限制出货量的供应约束。

苹果似乎能够确保足够的内存供应。问题在于，由于台积电领先工艺产能紧张，它无法获得足够的 SoC 供应，从而无法出货足够的产品。

Mac mini 和 Mac Studio 的需求超出了预期，因为它们越来越被认可为 AI 和代理工具的强大平台。

→ 目前还没有任何 AI 平台能够真正匹敌苹果的统一内存架构。

Amkor 看涨？

3 月份季度内存成本已经更高，苹果预计 6 月份季度内存成本将显著上升。

→ 内存价格很可能在日历年 2 季度进一步急剧上涨。如果连苹果——可以说这是全球最强大的买家——都承认内存成本压力，那么这个周期尚未结束。

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