昨晚美股有几个点让我觉得挺有意思的。道指跌了0.31%，但标普和纳指又创了新高。这种分化不是第一次了，但每次看到都觉得市场在告诉我们一些东西。

科技股还是主力军，苹果涨了3%多，特斯拉也涨了2%以上。但仔细看，英伟达居然跌了0.56%，这有点意思。大家都在说AI，但AI芯片的龙头反而在调整，是不是说明资金在轮动？英特尔涨了5%多，创了收盘新高，这个信号值得关注。老牌芯片厂在AI时代找到了新定位，市场在用钱投票。

存储板块今天特别猛，闪迪涨了8%多，希捷也涨了近8%。高盛说闪迪股价终将走高，但周四盘后还大跌，周五就反转，这种剧烈波动背后肯定有故事。AI热潮耗尽库存，苹果都把Mac Mini起售价调高了200美元，说明存储需求是真的旺。

中概股这边就有点惨了，金龙指数跌了0.59%。蔚来跌了7%多，小鹏也跌了近3%。但阿特斯太阳能涨了9%多，爱奇艺、晶科能源涨了3%以上。这说明什么？资金在新能源和娱乐内容里找机会，但对电动车开始谨慎了。可能是竞争太激烈，也可能是估值问题。

银行股全线走低，能源股多数下跌，但航空股多数上涨。这个组合挺有意思的，经济预期在变？还是资金在避险？

最让我关注的是几个宏观信号。特朗普说对伊朗新方案“不满意”，但告知国会与伊敌对行动“结束”。这种外交表态直接影响油价，美油一度跌破100美元。地缘政治风险在降低，这对市场是好事。

还有，美国上市公司可能告别54年季报制度，改财报为半年披露。这个如果成真，会彻底改变市场的节奏。短期波动可能会减少，但信息不对称的风险会增加。

总的来说，市场在创新高，但内部结构在剧烈调整。科技股内部在分化，传统芯片在崛起，存储需求爆发，中概股在洗牌。这种时候，光看指数没意义，得看资金往哪里流。今天的盘面告诉我，AI的热度还在，但已经从概念转向实际应用了；地缘风险在降温，但政策风险在上升。