@小米集团 核心结论：

关键数据：

- 股价29.02 HKD，今日创52周新低

- 距高点61.45回撤-52.8%

- PE=16.32，估值处于历史低位

消息面：

- 汽车4月交付超3万台，产能爬坡顺利

- 2024年营收3659亿、净利272亿，史上最强

- 5月26日一季报是关键催化剂

- YU7即将上市，2027年计划出海

- 负面： 425亿配售套牢盘浮亏45%，连跌10个交易日

技术面：

- 所有均线空头排列，趋势向下

- RSI=34.2接近超卖，有反弹需求

- MACD死叉，空头动能延续

操作建议：

- 短期观望，等28-29支撑确认

- 中期关注5月26日一季报，超预期可右侧介入

- 长期看好汽车业务，估值具备配置价值

与零跑对比：

- 小米PE=16更便宜，$零跑汽车 hk09863$ 销量7.1万更猛

- 两者技术面均偏空，短期风险较大