破解算力能耗焦虑！算电协同绿电直供TOP20龙头全梳理

5月2日，我国首个大规模算电协同绿电直供标杆项目——中国大唐中卫云基地50万千瓦光伏电站正式投运，成功打通沙漠风光电到数字算力的直连通道，彻底破解AI算力高能耗难题！

项目全量投产后，将为中卫云基地提供22.9亿千瓦时稳定绿电，推动算电协同模式从“电支撑算”迈向“算优化电”全新阶段。叠加AI算力爆发式增长、东数西算工程全面推进、算力枢纽绿电占比强制政策三重利好，覆盖全国八大算力枢纽的算电协同赛道，正式进入规模化落地期，长期行业红利全面释放！

三大核心环节TOP20龙头全解析

一、绿电直供龙头（直接受益，确定性最强）

1. 大唐发电：宁夏枢纽算电协同核心主体，运营全国首个绿电直供标杆项目，抢占行业先发优势，标杆效应拉满

2. 上海电力：长三角枢纽绿电直供龙头，手握区域核心能源资源，深度绑定算力枢纽绿电需求

3. 浙能电力：浙江区域能源龙头，全方位配套长三角算力枢纽，绿电供应业务布局完善

4. 华电国际：京津冀+成渝双枢纽布局，绿电装机规模领先，共享行业全域扩容红利

5. 粤电力A：粤港澳大湾区绿电核心企业，区域市占率领先，全力配套大湾区算力建设

6. 川投能源：成渝枢纽水电龙头，凭借低成本清洁能源，精准匹配算力枢纽绿电需求

7. 三峡水利：成渝区域电网运营商，水电储备充足，提供稳定绿电直供保障

8. 黔源电力：贵州枢纽水电核心标的，深度绑定当地算力枢纽绿电供应

9. 华能蒙电：内蒙古枢纽风光电龙头，依托资源优势，绿电供应成本优势显著

10. 金风科技：全产业链布局，风电设备+绿电运营双轮驱动，为全国算力枢纽提供绿电解决方案

二、算力运营龙头（产业核心，成长弹性充足）

1. 美利云：宁夏中卫云基地核心运营方，直接绑定标杆绿电项目，受益产业规模化落地

2. 南威软件：京津冀枢纽算力核心，深耕政务算力服务，项目落地能力突出

3. 云赛智联：上海核心IDC运营商，算力+绿电资源双向协同

4. 杭钢股份：布局长三角算力基建，承接区域绿电直供算力需求

5. 朗科科技：粤港澳大湾区算力配套核心，受益大湾区算力枢纽建设

6. 汇纳科技：成渝AI算力服务提供商，同步受益算力建设与产业扩容

7. 贵广网络：贵州东数西算核心参与方，算力基建布局完善

8. 东方国信：内蒙古大数据算力龙头，技术与客户资源壁垒深厚

三、配套设备龙头（基建刚需，长期受益）

1. 恒华科技：电力数字化+智能调度专家，筑牢算电协同技术壁垒

2. 国电南自：电力自动化龙头，为算电协同项目提供核心设备与技术支撑

行业核心总结

算电协同是破解AI算力能耗瓶颈、落地东数西算国家战略的关键抓手，随着首个标杆项目正式投运，行业彻底告别纯概念阶段，迈入实质性落地、规模化推广的黄金发展期！

本次梳理的20只龙头，全面覆盖绿电直供、算力运营、配套设备全产业链，精准卡位八大国家算力枢纽。其中绿电直供企业受益最直接，算力运营与设备配套企业成长弹性拉满，赛道长期景气度高，相关标的兼具基本面支撑与估值修复空间，值得重点跟踪。

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