一、AI算力与云计算：价格战结束，进入盈利修复周期

事件

- 阿里云、腾讯云、百度智能云集体上调AI算力/模型服务价格，幅度 2%–30%，行业从“拼价格”转向“拼利润”。
- 中际旭创一季报：净利 57.35亿元，同比+262.28%；NPO/XPO光互联获头部云厂商订单指引 。

利好逻辑

- 算力需求高景气 + 供给侧收缩（涨价）→ 毛利率修复、业绩确定性增强。
- 光模块/高速互联进入新一轮扩容周期，海外+国内云厂商资本开支共振。

受益行业/标的

- 光模块/高速光互联：中际旭创、光迅科技、德明利
- AI服务器/算力租赁：中国长城、紫光股份、浪潮信息
- 大模型/云厂商：百度集团、阿里云相关合作标的

 

二、铝业：量价齐升，业绩集体爆发

事件

- 6家上市铝企一季报高增；神火股份净利 22.90亿元，同比+223.28%，铝价上行+氧化铝成本下行，利润弹性大。

利好逻辑

- 能源成本回落 + 铝价中枢抬升 + 下游（新能源车/光伏/建筑）需求稳 → 电解铝、加工铝盈利扩张。

受益行业/标的

- 电解铝：神火股份、中国铝业、云铝股份
- 铝加工/汽车轻量化：明泰铝业、南山铝业

 

三、自动驾驶与芯片：舱驾一体大算力芯片+整车融资加速

事件

- 追觅科技发布多品类芯片：含手机处理器、舱驾一体芯片（2000 TOPS，支持L4） 。
- 深蓝汽车完成 61.22亿元融资，重点投向智能驾驶与海外扩张。

利好逻辑

- 大算力舱驾芯片进入量产前夜，国产替代+域控集中化双驱动。
- 车企大额融资→研发/订单上修，带动上游芯片、传感器、软件。

受益行业/标的

- 车载大算力芯片/IP：芯原股份、瑞芯微、全志科技
- 自动驾驶产业链：德赛西威、中科创达、千方科技
- 传感器/激光雷达：禾赛科技、万集科技

 

四、科研服务与光伏：国产替代+沙戈荒大基地规划

事件

- 券商强推科研服务：国产替代空间大，看好平台型公司（泰坦科技、优宁维） 。
- 沙漠光伏方案加速落地；沙戈荒大基地规划至2030年达455GW。

利好逻辑

- 科研服务：科研投入提升+自主可控→试剂/仪器/平台长期渗透率提升。
- 沙漠光伏：风光资源优、成本低、配储+外送通道完善→光伏组件、逆变器、储能、特高压受益。

受益行业/标的

- 科研服务：泰坦科技、优宁维、阿拉丁
- 光伏组件/逆变器：隆基绿能、通威股份、阳光电源
- 储能/电网：宁德时代、国轩高科、特变电工

 

五、资金流向（4月30日主力大单净流入）

1. 半导体：主力+69.31亿，大单-44.40亿 → 机构偏多、短线分歧，高景气方向仍受青睐 。
2. 军工电子Ⅱ：主力+21.13亿，大单+12.35亿 → 一致性强、确定性高。
3. 风电设备：主力+16.24亿，大单+8.76亿 → 绿电+算电协同共振。
4. 航天装备Ⅱ：主力+16.08亿，大单+9.12亿 → 商业航天+国防订单双驱动。
5. 计算机设备：主力+12.57亿，大单+5.89亿 → AI硬件持续获资金布局 。

结论：资金主线仍是 AI算力硬件 > 半导体 > 军工电子/航天 > 风电绿电。

 

六、其他加分热点

- 创新药：通化东宝、科兴制药等17家净利同比**+100%+**，行业迎业绩拐点 。- 利好：创新药、CXO、生物试剂。
- 航空业：一季度净利同比**+453.9%**，扭亏为盈 。- 利好：航空机场、航空物流、民航供应链。

 

七、本周主线一句话总结

- 最强主线：AI算力（光模块/服务器/存储）+ 半导体国产替代（设备/IP/芯片）。
- 次强主线：军工电子/航天、风电绿电（算电协同）。
- 弹性支线：铝业（周期复苏）、科研服务、创新药、航空。