高盛合伙人：“AI叙事”统治市场，但别忘记“云大厂已将100%现金流用于资本开支”。高盛合伙人警告，AI叙事虽主导市场，但存在两大隐患：一是四大云厂商超6000亿美元的资本开支，大概率将耗尽其100%的经营现金流；二是市场广度恶化，动量拥挤度逼近五年高位，行情高度依赖少数巨头（这句话我翻译一下就是：高度抱团严重超买的意思）。他还强调，需警惕AI巨额支出与实际商业回报间的潜在落差。