2026年新增ST分析之（69）：ST金鸿顺（603922）-26.4.30
一、简介：
苏州金鸿顺汽车部件股份有限公司的主营业务是汽车车身和底盘冲压零部件、精密模具的研发、生产与销售，核心覆盖乘用车、商用车、新能源汽车三大领域，主要产品包括车身结构件、底盘冲压件、精密汽车模具等，是国内汽车零部件细分领域核心配套企业。公司 2017 年登陆上交所，深耕汽车零部件行业二十余年，拥有成熟的冲压、模具全链条制造能力，核心客户覆盖大众、奔驰、上汽、吉利、比亚迪等国内外主流整车厂商，构建了稳定的配套供应体系。公司亮点国模具工业协会重点骨干企业。概念贴合度排名：新能源汽车， 动力电池回收， ST板块 。流通市值：35.7亿。电话：0512-55373805；戴帽前可融资。

二、实际控制人：海南众德科技有限公司为公司控股股东，直接持股比例 29.99%。刘栩先生为公司最终实际控制人。

三、戴帽原因和时间：
因公司 2025 年度财务报告内部控制被出具否定意见的审计报告，4月30日起复牌。2025 年财务报告审计意见：带强调事项段的保留意见；2025 年内控审计意见：否定意见。

四、重要事项：
1、2026 年 4 月 30日公告：26Q1 实现营业收入 1.28 亿元，同比微增 0.32%；归母净利润 874.76 万元，同比增长 145.14%；扣非归母净利润 773.26 万元，同比大幅增长 517.19%；毛利率 18.12%，同比提升 3.15 个百分点；资产负债率 22.30%。Q1 营收基本持平，净利润与扣非净利润均实现翻倍式增长，主业盈利显著修复，经营性现金流净额 4485.27 万元，同比大幅增长 518.72%，现金流状况显著改善；
2、2026 年 4 月 29日公告：截至 2025 年 12 月 31 日，实控人违规形成的非经营性资金占用余额达 10749.99 万元，公司已对其单项计提坏账准备 10619.99 万元，目前公司已成立专项小组，全力推进占用资金的追偿工作；
3、审计机构出具内控否定意见的核心诱因：是公司存在两大财务报告内部控制重大缺陷：一是实控人在未履行公司内部审批程序的情况下，违规开展无商业实质的供应链金融业务，导致公司被动承担付款义务 5000 万元，构成非经营性资金占用；二是实控人违规将全资子公司北京金鸿顺的营业执照、公章、银行预留印鉴对外质押，致使公司资金被强制划转 1999.99 万元，同时被卷入 7500 万元借款纠纷，公司计提预计负债 3750 万元，两项事项合计形成实控人非经营性资金占用 10749.99 万元。上述缺陷导致公司资金支付、印鉴管理、重大事项审批的内控体系完全失效，公司已披露内控缺陷专项整改方案，重建全流程内控管理制度，全力推进整改落地；
4、2026 年 4 月 29日公告：预计2026年度日常关联交易1,025万元（向长沙鸿顺采购商品1,000万元、向苏州德逸出租25万元）。独立董事和董事会均已审议通过，无需提交股东大会审议；
5、截至 2026 年 3 月末：控股股东海南众德科技所持公司全部 29.99% 股份，已 100% 处于质押、司法标记、司法冻结及轮候冻结状态，无任何可自由处置股份，公司控制权存在重大变更风险。

五、花潇菜观点：ST 金鸿顺属于 2026 年新增 ST 标的里，主业具备稳定的头部客户资源、2026 年一季度盈利大幅修复、资产负债率极低财务结构安全，同时面临实控人失联失信、控制权变更、内控缺陷整改、资金占用追偿多重不确定性的品种。公司核心汽车零部件业务基本盘稳固，深度绑定主流整车厂商，新能源配套业务持续拓展，一季度主业盈利实现爆发式增长，现金流状况显著改善，无退市风险。只要 2026 年内完成内控重大缺陷全面整改、经审计机构复核确认内控恢复有效，即可满足撤销其他风险警示的条件，2026 年摘帽存在一定可能性。需重点跟踪内控缺陷整改进度与审计机构复核结果、资金占用追偿进展、控制权变更情况、核心业务盈利持续性，警惕内控整改不及预期、连续第二年内控被出具非标意见的风险。有股权变更预期。目前，估值有回归空间；谨慎关注。

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