75万颗芯片+2000亿蛋糕，这家公司靠昇腾一季度净利润暴增32倍
靠着华为昇腾芯片在科技圈逆风翻盘的十来家核心公司，业绩涨得确实有点吓人，最猛的一个净利润翻了32倍多。以前说国产芯片，很多人第一反应是性能差、生态弱，买了怕被套。但现在这组数据出来，情况确实不太一样了。
今年华为升腾的出货目标定在75万颗。互联网大厂下单很实在——字节跳动一家就订了25万张，阿里和腾讯各12万张。这些巨头真金白银往里砸，至少说明国产算力在他们那儿是能用的。
还有一个信号。国内那个大模型DeepSeek V4最新发布，官方文档里第一次把华为升腾NPU和英伟达GPU并列放在一起。相当于国产大模型和国产芯片打通了，不用再完全依赖海外。
从参数看，昇腾950PR单卡算力是英伟达H20的2.87倍，内存112GB也比H20大16%。单卡不够就搞集群，384张卡拼成一个超节点，整体性能做到英伟达NVL72的1.7倍。软件生态上，寒武纪、海光信息这些公司24小时内就完成了适配，中国移动20亿的超节点集采全用的华为生态，速度比预想的快。
这次一季报，升腾产业链从上游材料到中游适配再到下游终端，集体出了成绩。
先说上游做基础材料的。有个强一股份，做探针卡，说白了就是芯片出厂前最后一道质检工具。它是升腾910B和950PR芯片测试的独家供应商，一季度净利润1.12亿，涨了698%，昇腾业务占它收入的85%以上，芯片出多少它就赚多少。
再一个有研粉材，做散热铜粉，升腾950PR单卡功耗450瓦，散热跟不上就烧了。它那个纳米级铜粉散热效率比传统材料高三倍，华为独家供货，一季度净利润涨了193%。
高德红外也不只是做红外热成像，还给升腾做液冷方案，万卡级智算中心的散热也是它在做。一季度净利润3.66亿，涨了338%，升腾订单同比增长400%。
中游主要解决应用的迁移问题。很多程序原来跑在英伟达上，要搬到昇腾上就得有人翻译。润和软件就是干这个的，国内唯一能做全栈迁移的公司，一季度净利润涨了148%，昇腾智算一体机出货超过1200台，订单排到了三季度。
智明达是升腾的钻石级合作伙伴，专攻军工嵌入式计算，板卡已经通过华为认证，一季度净利润涨了114%，军工级毛利率超过45%。
下游终端直接面对订单。启明星辰做升腾生态的安全服务，覆盖90%的部委和80%的央企，一季度净利润涨了32倍多，这轮增幅排第一。
智微智能做AI服务器，一年能产5万台，一季度净利润涨了159%，而且应收账款还降了34%，不光卖得多，钱也收得回来。
九联科技做边缘AI终端，百万级产能，一季度直接扭亏为盈，净利润涨了127%。深圳华强是电子元器件分销龙头，昇腾订单暴增400%，一季度净利润预增80%到120%，近期连续涨停。
泰嘉股份给超节点做电源代工，份额占50%，一季度净利润增长63%，毛利率35%也高于行业平均水平。
当然也得说清楚，单卡性能跟英伟达最新款比还有差距，功耗也更高，软件生态还在追，开发者迁移需要时间。但75万颗的出货目标，2000亿的产业盘子，十来家公司业绩已经实打实摆在这，不是炒概念。下半年升腾950超节点批量上市后，哪些公司订单还能再翻倍，这才是后面要看的东西。