葛卫东（江湖人称“葛老大”）的核心打法，一句话概括：基本面定方向、技术面找时点、253仓位控风险、3:1赔率才出手、重仓高确定性、轻仓或空仓等机会。下面按模块拆解，尽量落地可执行。

 

一、交易哲学：混沌顺势，狙击式交易

- 顺势是主人，波动是狗：长期趋势由基本面决定，短期波动是情绪，最终回归趋势；不预测，只跟随。

- 不对称收益：只做风险收益比≥1:3的交易，冒1元风险，至少赚3元，“赚大亏小”。

- 狮子狩猎思维：少交易、等大机会、一击必中；80%时间等待，20%时间重仓出手。

- 反人性：别人恐惧我贪婪，别人贪婪我恐惧；分歧时建仓，一致时离场。

 

二、核心交易系统：三维共振（基本面+技术面+情绪）

1）基本面（定大方向，重中之重）

- 宏观：GDP、利率、汇率、政策周期，判断牛熊与资金流向。

- 产业：供需格局、产能周期、库存、政策支持；只做高景气赛道（如当年铜、后来AI/半导体）。

- 品种：选流动性好、趋势性强、供需缺口明确的主力合约，不做冷门。

- 关键信号：供需失衡+库存拐点+政策催化，三者共振才是大行情起点。

2）技术面（找精准时点，过滤假信号）

- 趋势优先：均线多头（5/10/20金叉）、上升通道、回调不破趋势线。

- 突破确认：放量突破关键压力/平台（量能≥均值2倍）、回踩不破、再放量启动。

- 周期匹配：周线定趋势，日线找买点，小时线择时，大周期服从。

- 避坑：不做震荡、不做逆势、不做模糊信号；宁可不做，不做错。

3）市场情绪（逆向择时，控制仓位）

- 恐慌/贪婪指数：极端恐慌时试错，极端贪婪时减仓/空仓。

- 资金流向：主力资金持续流入+持仓量增加+价格上涨=趋势健康。

- 分歧度：研报分歧大、散户关注度低时，胜率更高。

 

三、仓位管理：253法则+漏斗建仓（核心风控）

1）253仓位结构（总仓位动态调整）

- 20% 试错仓：趋势初现、技术突破时小仓试错，止损严格。

- 50% 趋势仓：逻辑验证、趋势确立后，主力仓位，持有到趋势终结。

- 30% 机动仓：回调加仓、突破加仓、对冲备用，灵活应对。

- 上限：单品种≤35%，同板块≤45%，总仓≤90%；震荡市总仓≤30%。

2）漏斗式建仓（小→大，盈利加仓）

1. 试探仓（≤10%）：突破时介入，止损设突破位下方1–2%。

2. 确认仓（30%）：回踩支撑+基本面不变+量能回升，加仓。

3. 主攻仓（60%）：主升浪启动、连续新高、情绪升温，重仓出击。

- 铁律：盈利加仓，亏损不加仓；止损后不急于回本，等待下一个共振机会。

 

四、风控体系：爆仓换来的铁律（生存第一）

- 单笔止损：单笔亏损≤总资金1–2%，触及无条件离场，不扛单。

- 杠杆控制：期货杠杆≤3倍，不用满杠杆；盈利时适度加杠杆，亏损时降杠杆。

- 对冲思维：单品种重仓时，用弱相关品种对冲（如多铜空农产品），平滑波动。

- 极端行情：单日涨跌≥2.5%，降仓至30%以下，观望为主。

- 空仓耐心：趋势不明、信号模糊时，坚决空仓，不频繁交易。

 

五、经典战法：趋势共振+重仓狙击

1）趋势多（以当年铜为例）

- 基本面：全球经济增长→铜需求升；产能受限→供给紧→供需缺口。

- 技术面：周线盘整1年→放量突破30000→回踩29500不破→再放量。

- 情绪：市场分歧大、散户观望→低关注度。

- 执行：试错仓10%→确认仓30%→主攻仓50%→持有2年→暴利。

2）震荡市：轻仓短线+高抛低吸

- 总仓≤30%，单品种≤10%。

- 只做区间上沿空、下沿多，止损设区间外1–2%。

- 盈利15%即止盈，不贪多。

3）逆趋势（慎用，高难度）

- 仅在基本面拐点+技术顶背离+情绪极端贪婪时小仓试空。

- 止损严格，不重仓逆势。