#价值投资日志[超话]# 存储确实是周期，不过这次是AI带动的新周期，因为晶圆产能有限，需求猛增，上游把产能都倾斜向高附加值领域，根据前期央视报道，现在晶圆是卖方市场，想拿到货，既要有量，又要有资金实力，这两点显然是很多小厂不具备的，所以很多已经因为拿不到原材料而停产，而大公司可以借此吃掉小公司的市场，$佰维存储(SH688525)$ 15亿美元锁定原材料即证明了这一点，这轮周期是个优胜劣汰的过程，利好的是龙头，利润会向头部聚集，所以佰维为代表的龙头公司一季度业绩继续暴增超出很多人想象，只要原材料供不应求状况未得到根本性改善，三傻作为行业龙头就会继续分享AI带来的存储新周期红利，这恰恰是很多人没意识到的，即偏见之根源。$德明利(SZ001309)$ $江波龙(SZ301308)$