百亿私募一季度集体调仓，合计持仓规模781.94亿，主线一致：减旧周期、清高位抱团，加仓科技国产替代+高股息底仓。#2026百亿私募一季度调仓#

1. 冯柳·高毅资产
新进：瑞丰新材
减仓：海康威视
逻辑：放弃高位白马，规避资金松动，布局高稀缺细分国产替代龙头。

2. 邓晓峰·高毅资产
新进：云铝股份、中国铝业、北新建材
清仓：紫金矿业
减仓：京东方A、TCL科技
逻辑：传统大宗见顶落袋，转向新能源铝材、基建稳增长顺周期。

3. 董承非·睿郡资产
新进：鼎龙股份、锦和商管
减仓：公牛集团、乐鑫科技、扬杰科技
逻辑：聚焦硬核科技，重仓半导体材料国产替代，减持高估值芯片与白马。

4. 裘国根·重阳投资
新进：海康威视、贝泰妮、华阳集团、保利发展
加仓：福元医药
逻辑：逆向布局错杀核心资产，兼顾成长与估值安全。

5. 杨东·宁泉资产
新进：好想你
加仓：富安娜
减仓：洲明科技
逻辑：防守避险，减持高位科技，布局低位刚需消费。

机构风格全面切换：国产替代、顺周期优质标的、低位防御成三大主线，长线确定性赛道已成共识。#私募调仓动向#