#林园投资被查# 这下知道散户为什么那么难中签了。林园投资顶格申报价格。

核心违规问题：
定价依据不充分：研究报告未经审批，估值主要参考主承销商投价报告，并在其区间上限上浮报价，缺乏独立判断。
内控制度缺失：研究、合规、风控机制不完善，未进行报价审慎性回溯验证，风险监测与控制措施形同虚设。
通讯设备管控不到位：询价期间未对相关人员实施有效通讯管控，无设备存取记录，存在信息泄露风险。
操作流程执行缺位：缺少双人复核记录（合规岗、交易员）、无关联关系核查留痕、无业务培训记录。
人员与信息隔离失效：部分新股定价小组成员同时兼任关联公司同类职务，易引发利益输送与信息交叉。
此外，此次并非林园投资首次因打新违规被罚。早在2019年7月，其旗下32只私募产品就因“拟申购金额超过资产规模”等问题被列入网下打新限制名单，禁期半年至一年。
值得关注的是，2025年林园投资业绩也表现不佳，在沪指上涨18%的背景下，其产品平均收益为-6.46%，是当年唯一亏损的百亿私募，业绩压力与合规问题叠加，正面临严峻挑战。