算力是硅基生命刚需，5月航天密集催化，美伊传来利好！（假期消息汇总）

一，5月烩面：贝贝说，不会因对一浪再推迟烩面；懂宝说访问冻大会非常成功。PS：下周正式进入G2烩面做多窗口期，向新高4200发起冲击。

二，美伊冲突：美股继续围绕美伊缓和预期叠加 AI 高确定性交易，维持震荡上行格局；而油价则持续定价地缘僵持态势与高油价预期，维持高位震荡。 一浪稍微让了一步，取消了除封锁作为开启谈判的先决条件，其他没啥变化；懂宝还是不敢打，也不想打，核心诉求还是核议题；双方还是维持僵局，继续封锁，等待谈判。

不过，最新消息一浪外长要来咱家，这是个好消息，缓和预期进一步升温。当前格局很明确：大漂亮求咱家对伊施压，助力解封海峡；一浪若要与大漂亮达成和解协议，也需要咱家作为第三方提供保障。

三：题材

算力（国产算力）：
黄仁勋说达子在冻大市场业务完全停滞，份额已降至0%；、
高盛：寒王目标价上调至2406元
豆包新增付费模式，在PPT制作、AI视频、数据分析等场景实现商业化变现，有望推动国产模型、算力实现正循环。
据Ornn，GPU租赁现货价大幅走高，H100/B2005月4日租赁价格较4月30日分别上涨22%/6%，美股数据中心板块大幅走高
铜箔荒，光模块卡在光芯片，PCB卡在铜箔，谁是瓶颈谁暴涨。
大漂亮国FB发声明称，已与7家领先的人工智能公司达成协议
多家机构集中大幅上调闪迪目标价，最高翻倍至2000美元
节前寒王暴涨，假期美股存储闪迪、美光+代工台积电、英特尔+大模型谷歌+光通信LITE大涨；各路自媒体都在吹半导体是5月主线。

核心逻辑：不少用传统周期逻辑看空算力的人，早已被行情反复打脸；最近踏空海外算力的资金，开始转向追捧国产算力。
我早在24年就反复强调：第四次工业革命的基础是大算力，第四次工业革命+芯片半球化=发展AI终究得靠国产算力。此后三年，算力走出了轰轰烈烈的超级主升浪。那算力行情就此终结了吗？再梳理逻辑：
AI可能是最后一次工业革命，当前AI发展越快，越利空普通的碳基生命。在此背景下，算力已不是简单的工业品，而是硅基生命的必选消费品柴米油盐等。因此，以传统周期视角来判断算力需求的顶点，还是有点太早。
杰文斯悖论在 AI 与算力领域始终成立，AI 进步越快，算力需求就越大，而且AI一直在超预期迭代。
更关键的一点：工业能力最强的冻大，目前无法获取高端芯片制造所需的高端GK机，导致算力供给始终跟不上需求增速。一旦国产高端GK机实现量产，算力过剩就将进入倒计时，美股、棒股、蛙股也会同步迎来估值崩塌窗口。
因此，我之前反复强调过多次，不要轻易看空算力，也不要当下算力最热的时候做中长线，要以波段滚动交易，4月算力全面主升，5月转为结构性主升。
此外，除了算力自身的行业逻辑驱动，更要重视我强调的芯片半球化逻辑，这是国产算力走强的核心底层支撑。

商业航天：

星舰V3首飞窗口已正式敲定，计划于北京时间5月13日06:30-08:43发射。SpaceX加速推进IPO进程，目标估值逾2万亿美元，最快5月提交IPO申请、6月定价

国内方面5-6月亦将迎来密集催化。一、长征十号乙可重复使用大型液体运载火箭预计于5月中下旬实现首飞；二、蓝箭航天朱雀三号遥二箭计划于再次挑战一子级回收复用，并有望于今年四季度首次尝试火箭复用飞行；三、星河动力“智神星一号”（PALLAS-1）预计5月底在酒泉自建工位首飞，同步开展轨道级回收验证。

新能源（锂电池）：卖方说，动储需求超预期，板块盈利持续改善；5月排产超预期，下游车+储能需求持续向好，目前各环节进入紧平衡状态，产能利用率高，行业盈利加速复苏，锂电行业是长逻辑，处于新一轮周期拐点上

总结：

1、中期看多观点不变：3月23日精准提示抄底，4月8日明确强调反转，4月下旬提前预判月底收复4100 点，此前指数节奏预判全部兑现。目前看多不变，5月中旬前，大盘大概率冲击并突破 4197 高点。

2、题材节奏完全兑现：海外算力如期在 4月23日开启调整，国产算力也于 4月29日步入分化，算力从全面主升如期切换为结构性行情。5月依旧看好算力赛道，但聚焦国产算力主线，海外算力等待充分调整后再看。

同时4月中旬提前提示商业航天4月29日后炸裂，4月30日也如期炸裂，继续看好不变；此外，继续看好锂（钠+固态）电池赛道主升，看好稀土板块反弹行情。

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