2026.5.6盘前思路前瞻

五一假期期间美股三大指数均收涨，但分化明显，纳指领涨、费城半导体指数为代表的科技股表现仍强势，而商品价格表现偏弱。换言之，无论是AI与非AI，还是AI内部都出现了结构分化，对于A股而言，如果将寒武纪、芯原股份的放量涨停理解成加速突破的话，那后续的持续性和高度都将和半导体芯片板块绑定得更为密切，其次是“易中天”代表的算力硬件和宁德时代代表的新能源，顺带关注宏观层面地缘冲突的偶发影。响和5月上中旬将公布4月美国通胀数据

题材上， 短线个股在节前最后一天表现得特别“大胆”，连板晋级率和资金的风险偏好显著提高，不仅有北交所个股的二连板，新股理奇智能盘中也出现临停。随着财报披露完毕，5月份市场将进入业绩空窗期，风格上可能会有所变化，不过立马转变为纯题材炒作难度较大，关注产业趋势明确但业绩尚未释放的方向为主。4月最后一天国产算力产业链的爆发或是节后科技主线的预演信号，随着各CSP厂商、算力芯片厂商和ICT厂商等不同主体陆续推出超节点样品，国产芯片开始量产，2026年或成为国产超节点放量元年，头部互联网厂商有望规模应用，并同步拉动交换网络需求。相关环节包括芯片制造、封装测试、液冷、光通信等方方面面都会受益。算力硬件上游的物料供需依旧紧张，光芯片、磷化铟、铜箔、电子布、MLCC等受益于AI需求而涨价的方向仍有望延续强势，同时数据中心发电产品同样也有补涨需求。此外锂电、商业航天、机器人等方向均有所表现，但目前来看大概率还是轮动为主，机器人处于相对低位关注其反弹强度，另外减肥药可能会走独立行情。市场这个月会开始交易特朗普访华预期，注意盘中风格切换就好。

提前预祝大家五月开门红。