5月韩媒慌了？假期电子布/铜箔/锡膏/设备/RCC 更新
　
1。电子通胀链，油价上涨是利好（电子材料涨价加快了、提前了），油价回落没影响（电子材料迟早要涨价）。　

2。E-电子布（7628普通电子布）继续涨价（连续 7 个月）　

预计5月涨价4-5毛，明天（5.6 日）可以看到新闻　

3。铜箔，电子布最强补涨。短期消化三井对主流企业（EMC）的提价，年中国内 hvlp 有望再涨一轮。　

4。 次新【泰金】、铜箔设备龙头　

生箔机/阴极辊国内市占率超50%，同时受益PCB/锂电铜箔大周期（锂电铜箔有扩产，成熟工艺选国内），hvlp铜箔最关键的表面处理机，国内目前不行，普通铜箔设备没问题。　

5。韩媒验证 ccl 量价齐升、已经拖累pcb的排期　

①PCB厂家给中国TW2个CCL企业下订单，订单额是月订单的5倍以上，因为担心CCL短缺而下大单，20年历程中第一次遇到因缺CCL无法生产的情况；　

②3月韩国海关统计，进口单价每吨2.73 万美元，同比+74.5%。# 2000年以来首次超过2万美元。主因AI用ccl需求增加，以及5-6G通信、汽车自动驾驶系统、数据服务中心等高规格CCL需求同时增加。　

③高端CCL拉动均价，韩国3月CCL出口单价3.998万美元，同比增长+65%。　

④以前CCL进口需要1个月等货，现在要6个月以上。中国也没货。担心PCB无法交付。　

⑤汇率和油价一起涨，也推高了价格。　

6。RCC是一款材料，不是新鲜事物，企业端有储备2年以上，搭配cowop使用更合适。 难点在于、线路的良率行不行，材料都好做。有点类似q布好做、加工难、pcb暂时推不开。值得继续关注。　

7。看好 锡膏。光模块升级过程中，锡膏也从4代升到6-7代，量价齐升。且光模块优势在我、国产替代有望加快

1、全球化需求且越刚需越好，或供给有收缩（不管是不可抗力还是原料供应压力），成本传导能力强，企业有利润诉求。MDI/TDI、聚酯瓶片、蛋氨酸、甲乙酮、钾。

2、成本基本不变或者波动比较少，产品价格上涨，直接带来盈利增扩的。乙烷制烯烃或者煤制烯烃，

3、价格和库存是核心指标（4月10日PTA和聚酯瓶片、4月中旬聚乙烯、4月底涤纶工厂已开始去库）　

风险提示：需求不及预期，价格上涨不及预期，成本上涨超预期#微博股票[超话]#