存储股的情况是非常清晰的，就是无论什么样的业绩都不足以支撑他们的股价，他们的目标位是用业绩的高点以永续的方式线性倒推出来的，属于典型的资金抱团+叙事炒作。

存储是强周期行业，当下只是寡头控价，短期扭曲了价格机制，但即使如此也仅短期有效。

集邦咨询指出，全球DRAM产能2026年将增长15%–20%，而需求仅增8%–10%，供过于求局面将持续至2027年上半年。工信部专家盘和林判断，DDR5 16GB单条有望在2026年底回落至300–400元理性区间。

工信部这么说当然是有底气的，因为长鑫存储扩产速度远超预期，下半年开始爆量。同时长江存储的NAND的产能在下半年也将彻底超越美光。

他们应该很清楚中国速度。这样不要命的拉抬恐怕不仅仅是想抓住最后的窗口期，感觉是还有别的目的。