最近重新研究了前 OpenAI 研究员 Leopold Aschenbrenner 写的那篇《Situational Awareness》。
他在 2024 年离开 OpenAI 后，写下了一个非常激进的判断：
未来几年，AI 不只是模型竞争，而会演变成一场关于「算力、电力、数据中心、光互联、国家安全」的工业化竞赛。
他认为：
GPT-4 之后，真正的瓶颈已经不再只是模型本身。
而是谁拥有：
- GPU
- 电力
- 数据中心
- 光模块
- 能源系统
- 大规模 AI infra
以及，谁能承载未来 trillion-dollar cluster。

主要亮点是：他自己做了基金 Situational Awareness LP。
过去一年，基金公开可见持仓规模从约 2.5 亿美元敞口，增长到超过 55 亿美元 13F exposure。
但他几乎没有重仓“AI 应用”。
反而大量押注：
- AI 数据中心
- GPU cloud
- 电力与天然气
- 光通信
- AI infra
- 由矿企转型的数据中心公司
本质上，他赌的不是“谁最会聊天”。

而是：
如果 AGI 真的来了，
谁拥有电、地、房、网、柜、光、算。
这可能才是 AI 下半场最重要的一件事。